[투자의 단상/250108] 월스트리트 인사이트

월스트리트 인사이트(핀트)

기관별 '25년 연간 전망을 짧게 전하고 있네요. 리포트를 잠시 살펴보도록 하겠습니다.

블랙록: "시장 구조변화 이해 -> AI 및 기술 중심 포트폴리오 재구성"
-리스크온 접근: AI 테마와 미국 기업 실적 개선에 기반한 미국 주식비중 확대
-변동성 수용: 구조적 변화를 반영한 시장 변동성을 새로운 투자 기회로 활용

->블랙록의 기조는 크게 보면 AI 등 기술중심 실적개선과 관련한 구조적 시장변화 흐름을 읽고 대응하여야 하며, 동시에 변동성을 수용하여 대체자산과 새로운 투자처를 탐색해야 함을 역설하고 있습니다.

골드만 삭스: "AI 및 원자재 중심 테마 + 글로벌 분산 투자로 리스크 관리"

-글로벌 성장 지속: 실질 가계 소득 증가, 제조업 회복, 중앙은행의 금리인하가 성장동력으로 작용
-미국정책 변화: 관세 강화, 이민 제한, 소규모 감세, 규제 완화 등 복합적 영향
-미국주식: S&P500 지수 '25년말 6500포인트 예상; AI와 중소형주 중심 투자 권고
-원자재: 금, 석유는 여전히 강력한 위험 헷지 수단임

모건스탠리: "채권시장의 미시적 분석과 환율 변동 투자 기회 모색"

-채권시장의 독립성: 유럽/아시아 채권시장 유망
-환율 변동: 10년물 국채금리 3.5%까지 하락; 달러화 약세; 환율 변동을 활용한 전략적 투자기회를 모색해야 함

월가 컨센서스의 종합 평가를 보면 '25년 한해는 "정책 변화", "구조적 변혁", "글로벌 성장 회복"이라는 복합적 요소들이 혼재된 해로 바라보고 있습니다.

정책 변화라는 요소는 시장의 변동성을 키울 수 있는 요소로 보이나, 구조적 변혁과 글로벌 성장 회복이라는 키워드는 여전히 시장이 성장할 수 있는 여지를 가지고 있음을 암시하고 있습니다.
크게 보면 '24년 한해는 미국금리 상승에 따른 달러화 강세 및 미국시장 일변도의 일방적 시장이었다고 한다면, '25년 흐름은 이와 유사하게 전개될 가능성이 높으나 미국금리 하락 기조변화 및 달러화 약세의 가능성 그리고 구조적 변화 가능성에 의한 특정 섹터로의 쏠림 현상은 심화될 수 있음을 알 수 있습니다.

시장이 상고하저 혹은 상저하고의 흐름을 보일지는 알 수 없겠으나 AI를 위시한 다양한 기술혁신 섹터들의 또한번의 높은 성장을 예상해 볼 수 있는 한해가 될 것으로 생각되므로 올 한해도 보수적인 투자 보다는 자신감을 가지고 시장에 임해야 할 것으로 생각됩니다.

오늘 하루도 활기찬 하루들 되시기 바랍니다.~