Manipulación de la muestra en el mundo de las criptomonedas. PARTE II
En la primera parte de este post, conocimos un nuevo término "PUMP and DUMP" y explicabamos como algunas personas lograban incrementar el precio de criptomonedas de bajo valor con la intención de obtener ganancias una vez que se diera la sensación de crecimiento por ser un "proyecto prometedor", volviendo luego al punto de inicio cuando hayan logrado recaudar un número de ventas, perjudicando con esto al pequeño inversionista.
Fuente
En esta ocasión pretendemos ofrecer el estudio efectuado por las universidades de Florida y Pricenton, para con ello contar con información más detallada de la manipulación de la muestra en el mundo de las criptomonedas. Así que basta de parloteo y prepárate, porque ha llegado otro post informativo del equipo más versatil...
¿Cuales fueron los detalles más resaltantes de este estudio?
Los departamentos encargados de este estudio fueron:
- El Departamento de Finanzas, Seguros y Bienes Raíces en el caso de la Universidad de Florida y
- El Departamento de Economía, Centro de Finanzas de Bendheim de la Universidad de Princeton.
El Profesor Tao Li asistente de finanzas de la universidad de Florida, Donghwa Shin que forma parte del departamento de economía y el centro de finanzas de Bendheim de la universidad de Princeton y Baolian Wang del departamento de finanzas, seguros y bienes raíces de la Universidad de Florida estuvieron a cargo de este trabajo titulado "Cryptocurrency Pump-and-Dump Schemes"
El estudio cuenta con 59 páginas y fue publicado el 23 de Octubre del presente año, es decir, a escasos días atrás. Si deseas leer el "Abstract" y descargar el archivo original puedes hacer click aquí
¡Ah! ¿ Pero por lo menos podríamos mostrar el "Abstract"?
Si, para ahorrarte la traducción, te dejamos cita textual del resumen del trabajo realizado por estas dos universidades:
Los esquemas de bombeo y descarga (P y D) están generalizados en el mercado de la criptomoneda. Estudiamos estos eventos utilizando datos comercio por comercio y una muestra de P&D con tiempos de inicio identificados con precisión. Encontramos que los P&D conducen a burbujas de criptomoneda a corto plazo, presentando aumentos dramáticos en precios, volumen y volatilidad. Los precios alcanzan su punto máximo en minutos y sigue una rápida reversión. La evidencia que documentamos, incluida una subida significativa de los precios antes del inicio de una P&D, implica que se producen importantes transferencias de riqueza de potenciales insiders a forasteros. Bittrex, un intercambio de criptomonedas, prohibió los P&D el 24 de noviembre de 2017. Usando un enfoque de diferencias en diferencias, proporcionamos evidencia causal de que los P&D son perjudiciales para la liquidez y el precio de las criptomonedas.
Discutimos los posibles mecanismos que podrían explicar por qué los forasteros están dispuestos a participar y describimos cómo nuestros hallazgos arrojan luz sobre las teorías de la manipulación.
Dentro del estudio se hace mencióna las diferencias entre el "PUMP and DUMP" (P&D) dentro del mercado de valores y el mercado de las criptomonedas, asentando que mientras en:
- En el mercado de la criptomoneda, un episodio típico de P&D dura solo unos minutos, en el mercado de valores tal episodio dura meses.
- En el mercado de las criptomonedas no hay una publicación de información o acciones firmes asociadas con P & D. Sin embargo, en el mercado de valores, los P&D a menudo se asocian con la liberación de información falsa u otras acciones (Aggarwal y Wu, 2006).
- La identificación de P&D es mucho más fácil en el mercado de la criptomoneda que en el mercado de valores.
- En el mercado de la criptomoneda, los manipuladores organizan grupos de bombeo, publicitan en las redes sociales para atraer participantes y revelan sus planes de bombeo en tiempo real, en el mercado de valores estos actos no se dan de manera tan pública.
Es de hacer notar, que la encriptación les permiten a los protagonistas de un P&D hacer estos anuncios públicos sin tener que revelar sus identidades.
Lista de cotejos, análisis y estadísticas
El estudio de estos académicos, permitió documentar tiempos y porcentajes de cómo suceden los hechos ligados al P&D, encontrando que:
- El valor de los tokens manipulados comienzan a subir cinco minutos antes de que comience un P&D.
- Este incremento en el valor (precio) es de alrededor del 5%, junto con un volumen anormalmente alto.
- Los manipuladores del grupo de bombeo pueden comprar las fichas bombeadas por adelantado (a un valor más bajo).
- Algunos manipuladores de criptomonedas ofrecen membresías premium para permitir que algunos inversores reciban señales de P&D antes que otros.
- Los inversores que compran por adelantado realizan grandes rendimientos.
- Los inversionistas obtienen un Bitcoin (aproximadamente $ 8,000) en ganancias, lo que representa en promedio un tercio del volumen diario de transacciones de un token.
- El volumen de comercio durante los 10 minutos anteriores a la bomba es del 13% del volumen total durante los 10 minutos posteriores a la bomba. Esto implica que un comercio promedio en los primeros 10 minutos después de una bomba tiene un 13% de probabilidad de comerciar contra estos insiders y en promedio pierden más de un 2% (18% * 13%).
¿ Que significa estar en medio de un P&D ?
Para una persona inocente de lo que está sucediendo, estar en medio de un P&D significa que este tendría que lograr una rápida reversión de la transacción en criptoactivos
Casi modo Flash o este XMEN que podía ir más rápido que los demás
Sobretodo porque el inversionista externo (que desconoce el tiempo de P&D), necesitaría comprar y vender muy rápidamente para aprovechar los picos del alza y terminar la transacción antes de que el valor de la cryto descienda.
Aunque... el mismo estudio dejo ver que... aunque los forasteros comiencen a maniobrar después de que comience el P&D esto implicará que su liquidez será consumida 140 segundos más tardes al anuncio, dejando por tanto casi ninguna ganancia disponible incluso para los más rápidos.
Un punto bastante interesante a evaluar es que a pesar de las cifras y los riesgos que se corren al participar secundariamente en un P&D,se hace difícil explicar el comportamiento de los foraneos al estar dispuestos a participar en él.
De hecho, los estudiosos muestran dos posibles hipótesis (sustentadas en estudios de otras personas), en la 1era es que los P&D atraen a inversores demasiado seguros que creen que pueden cronometrar el mercado con mayor precisión que otros (Scheinkman y Xiong, 2003; Daniel y Hirshleifer , 2015) y la 2da sería que estos inversores tengan preferencias de juego.
Ok, ha sonado el timbre y es hora del recreo, ya pueden salir corriendo
En los próximos post les seguiremos contando sobre muchos más elementos surgidos a raíz de este estudio, no se sientan presionados pero quedamos por la página 6, aun nos faltan 53 páginas por estudiar.
Por ahora, nos seguimos leyendo en los comentarios. 🧐
- Para expertos: Link |
Hola @bert0 y @emeeseese
P y D, me inicie en e mundo de las criptomonedas en diciembre del año pasado, con un curso que realice, y recuerdo claramente hablaron de eso, que había que estar muy pendiente ante esas monedas con poca capitalización en el mercado y que de repente aumentaba, que definitivamente era esa estrategia que estaba en curso y que sólo beneficiaría a unos pocos.
8000 dolares es una cifra muy llamativa para se ganada en escasos minutos, en Venezuela con esa cifra podría comprar casa, carro y vivir unos cuantos años hasta sin trabajar, jajaja
En cualquier otro país no deja de ser una cifra llamativa.
Ese es el gran detalle de las criptos, el trading, que como no sabemos quienes están detrás de cualquier proyecto, pues detrás de un monitor puede estar cualquier malintencionado y no nos daremos cuenta fácilmente, hay que prepararse mucho en esta área para no caer en esas maniobras que nos pueden hacer caer en esas trampa.
Gracias por esa valiosa información.
Tal como señalas, esta clase de actividades es muy tentadora para ciertas comunidades y por eso muchas personas corren el riesgo, porque los que no perderán son los operadores que inician el juego del P&D.