Quan sát hành vi của các tổ chức lớn.
Bài viết dưới đây tổng hợp 1 vài câu được trích đoạn trong cuốn sách do chính cụ viết từ năm 1931 và được xuất bản năm 1937. Cuốn sách có tên: "The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique," - "Phương pháp giao dịch và đầu tư vào thị trường chứng khoán của Richard D. Wyckoff - Phương pháp luận và Kỹ thuật giao dịch trên thị trường chứng khoán".
Đây là 1 cuốn sách hiếm và dường như đã không còn bán trên thị trường, chỉ được lưu và sở hữu bởi 1 số người vì vấn đề bản quyền. Một số trích đoạn dưới đây được mình tổng hợp lại và lược dịch, nêu lên những quan điểm trọng tâm cốt lõi của phương pháp. Nói chung đây là 1 bài viết rất đáng để thưởng thức, để nắm, để lưu giữ và để nghiền ngẫm....
"Những nhóm lợi ích lớn sẽ không bao giờ tham gia vào một chiến dịch tích lũy mà họ không nhận thấy triển vọng của nó. Triển vọng ở đây là một chuyển động tầm từ 10 đến 50 điểm. Livermore đã từng nói với tôi rằng: Tôi không bao giờ chạm vào bất cứ thứ gì không chuyển động ít nhất 10 điểm theo tính toán của mình."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Một trong những điều rút ra từ cuốn sách là, nếu bạn muốn thành công, bạn phải học cách nhận ra và hiểu được các nhóm lợi ích lớn đang làm gì. Và đây là trọng tâm của phương pháp Wyckoff: Quan sát hành vi của các tổ chức lớn.
Wyckoff hướng dẫn chúng ta về quy trình thao túng một cổ phiếu của các nhóm lợi ích lớn - để chúng ta có thể phát hiện ra điều này, và phản ứng một cách tương ứng.
Đầu tiên, hoạt động giao dịch giống với mọi hoạt động kinh doanh khác, tính thanh khoản là rất quan trọng
“Khi bạn học được cách nhìn nhận thị trường theo một cách hoàn toàn khách quan, không thiên vị bởi tin tức, tin đồn, ý kiến và định kiến cá nhân của chính mình, bạn sẽ nhận ra việc giao dịch trên thị trường chứng khoán (hoặc hàng hóa) cũng giống như các hoạt động kinh doanh, buôn bán khác.”
"Những người hiểu nó sẽ chỉ mua khi giá thấp để rồi bán ra khi giá cao; chỉ mua vào những cổ phiếu hoặc tài sản mang lại tiềm năng tăng trưởng tốt nhất, từ đó đảm bảo hệ số vòng quay hàng tồn kho cao nhất có thể."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Chú thích: Hệ số vòng quay hàng tồn kho là chỉ số tài chính được sử dụng phổ biến trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, thể hiện bình quân số lần luân chuyển hàng tồn kho trong kỳ. Nếu chỉ số này cao đồng nghĩa thời gian doanh nghiệp bán được hàng diễn ra nhanh, hàng tồn kho không đọng lại nhiều, đồng thời vốn được quay vòng nhanh nhất có thể!
Cần phải mất một khoảng thời gian để một nhóm lợi ích lớn có thể tích lũy trước khi có những động thái lớn - mua quá nhiều cổ phiếu cùng một lúc sẽ khiến giá tăng quá nhanh
"Việc chuẩn bị cho một động thái quan trọng trên thị trường tiêu tốn một khoảng thời gian đáng kể. Một tổ chức hoặc cá nhân đơn lẻ không thể mua 25.000 đến 100.000 cổ phiếu trong một phiên giao dịch duy nhất mà không khiến cho giá tăng quá cao. Thay vào đó, họ cần nhiều ngày, nhiều tuần hoặc nhiều tháng để tích lũy 1 hoặc nhiều cổ phiếu"
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Thay vì mua một lần, họ sẽ làm như thế này:
Đầu tiên, họ "loại bỏ" những kẻ “yếu bóng vía” bằng cách ép giá cổ phiếu giảm xuống các mức thấp hơn, từ đó mua được giá tốt hơn.
"Họ thích làm điều này khi thị trường yếu, buồn tẻ và trong trạng thái đóng băng. Trong một chừng mực có thể, họ sẽ tạo điều kiện thuận lợi nhất cho việc tích lũy cổ phiếu với giá thấp nhất...”
"Khi họ muốn tích lũy một cổ phiếu, họ tấn công cổ phiếu đó, làm cho nó trông rất yếu và có vẻ như đang bị thanh lý mạnh. Họ làm điều này bằng cách mở một số lệnh bán thông qua một số nhà môi giới khác nhau."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Sau đó, họ cố gắng tính toán để đẩy giá tăng cho đến thời điểm những "tin tốt" liên quan tới cổ phiếu được công bố - điều mà họ đã biết trước!
Bạn có nhớ câu nói, "Mua tin đồn, bán tin tức"?
"Bạn sẽ thấy rằng một số cổ phiếu thường tạo đỉnh cao nhất vào đúng ngày chia cổ tức, hoặc một số tin tức rất lạc quan xuất hiện trên báo chí và giảm liên tục vài tháng sau đó. Đây không phải là một sự tình cờ đơn thuần.”
“Toàn bộ chuyển động giá đều đã được vẽ ra. Mục đích của nó là kiếm tiền cho các nhóm lợi ích bên trong - những người đang kinh doanh món hàng mang tên chứng khoán trên diện rộng. Và điều này chỉ có thể được thực hiện bằng cách đánh lừa đám đông, hoặc bằng cách khiến cho đám đông tự đánh lừa chính họ."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Chúng ta hãy xem xét một ví dụ điển hình về cách thị trường hoạt động. Giả sử một cổ phiếu đang giao dịch trong phạm vi 30-35 đô la và khi đám đông nhận thấy điều này, nó sẽ sớm tăng lên 60 đô la ...
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Đầu tiên, các tổ chức lớn muốn sở hữu 50.000 cổ phiếu này, nhưng đây là một con số quá lớn, vì vậy họ bắt đầu bằng cách mua càng nhiều càng tốt trong khoảng từ 30 đến 35 đô la.
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Khi nó quay trở lại đỉnh của vùng phạm vi đó, họ buộc giá giảm xuống để có thể mua nhiều cổ phiếu hơn với giá rẻ hơn.
"Họ buộc giá giảm xuống 30 bằng cách chào bán một lượng cổ phiếu lớn. Điều này lôi kéo các nhà giao dịch trên sàn cùng những người khác bán số lượng cổ phiếu mà họ đang nắm giữ trước đó hoặc bán khống vì cổ phiếu trông có vẻ yếu. Bằng cách khiến cho giá giảm, họ có thể bán 10.000 cổ phiếu nhưng lại mua vào 20.000 cổ phiếu; khi đó họ có trong tay 10.000 cổ phiếu mua ở mức giá thấp hơn trong phạm vi tích lũy của mình.”
"Bằng cách giữ giá cổ phiếu ở mức thấp và khiến cho các nhà đầu tư chán nản, họ giúp cho cổ phiếu tránh xa tầm tay của những nhà đầu tư khác đồng thời kích thích họ bán khống nhiều hơn. Họ có thể sử dụng nhiều cách khác nhau, nhưng điển hình nhất là tung ra các tin xấu về cổ phiếu. Điều này giúp họ mua vào một cách dễ dàng hơn. Trong quá trình mua và bán đồng thời để tích lũy cổ phiếu, họ khiến cho giá di chuyển lên và xuống, tạo thành các vùng phạm vi giao dịch quen thuộc, hoặc các vùng hợp nhất (vùng mà giá di chuyển ngang), xuất hiện thường xuyên trên biểu đồ, tạo thành các mô hình."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Sử dụng phương pháp này, những nhóm lợi ích lớn sẽ tích lũy được một vị thế đủ lớn để loại bỏ gần như TẤT CẢ những người mua (hoặc nắm giữ) ra khỏi thị trường.
"Cuối cùng, họ hoàn thành công việc của mình. Giá cổ phiếu hiện ở mức giá 35 và họ đã hấp thụ đủ 50.000 cổ phiếu dưới mức giá đó. Nguồn cung trôi nổi còn lại đã giảm đáng kể. Khi giá tăng lên 36, đây là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đã sẵn sàng để “mark-up” - "tăng giá". Nó sẽ tăng khi những nhóm lợi ích này cho phép."
- Nguồn: Wyckoff (1937)
Sau đó, họ bắt đầu đẩy giá lên 60 đô la bằng cách mua thêm cổ phiếu – họ đẩy giá tăng cho đến thời điểm những "tin tốt" được công bố - điều mà họ đã biết trước và mong đợi sẽ xảy ra trong vài ngày tới
http://www.fxprimus.com/open-an-account?r=38793622®ulator=vu