Klasyczna analiza techniczna - trend oraz wsparcia i opory
Analiza techniczna zakłada m.in. że kursy podlegają trendom, które utrzymują się przez pewien czas, i dlatego pojęcie trendu oraz związane z nim zagadnienia mają istotne znaczenie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Trendy można podzielić ze względu na czas:
- długoterminowy (kilka miesięcy do kilku lat)
- średnioterminowy (kilka tygodni do kilku miesięcy)
- krótkoterminowy (kilka tygodni)
Ze względu na kierunek można wyróżnić trendy:
- wzrostowy (wyznaczany przez minima cenowe)
- spadkowy (wyznaczany przez szczyty cenowe)
- horyzontalny (wyznaczany przez dołki albo szczyty)
Trend można określić poprzez wyznaczenie linii trendu albo kanału trendowego. Linia trendu to linia łącząca lokalne minima lub maksima ceny, która jednocześnie stanowi wsparcie dla wzrostów albo opór dla spadków. Jej przełamanie może oznaczać zmianę aktualnie trwającego trendu.
Innym, szczególnie często wykorzystywanym w klasycznej analizie technicznej narzędziem są poziomy wsparcia i oporu. Poziom wsparcia to poziom minimum (dno) ostatniej zniżki a poziom oporu to poziom maksimum (szczyt) ostatniego wzrostu. Poziom wsparcia i poziom oporu to poziomy kursu, na których występuje znacząca szansa na zatrzymanie aktualnego ruchu … co oczywiście nie oznacza, że niemożliwe jest ich przebicie.
Trend wzrostowy to linia prosta, którą wyznaczają coraz wyższe lokalne minima kursu i która wznosi się będąc wsparciem dla wzrostów. Jej przełamanie może oznaczać zakończenie ruchu wzrostowego.
Trend spadkowy to linia prosta, którą wyznaczają coraz niższe lokalne maksima kursu i która opada stanowiąc opór dla spadków. Jej przełamanie może oznaczać zakończenie ruchu spadkowego.
Trend horyzontalny to linia prosta wyznaczona przez kolejne lokalne maksima kursu albo kolejne lokalne minima kursu połączone linią horyzontalną. Aby ją wyznaczyć należy wskazać przynajmniej dwa minima lub maksima cenowe znajdujące się na tym samym poziomie. Potwierdzeniem trendu będzie kolejny punkt (minimum albo maksimum) powstały na tym samym poziomie. Sygnałem do sprzedaży jest w tym przypadku przebicie linii trendu w dół a sygnałem kupna - przebicie linii trendu w górę (przy jednoczesnym istotnym wzroście wolumenu).
Na linii trendu opiera się tzw. kanał cenowy, który także wskazuje kierunek rynku, ale dodatkowo określa zakres w jakim porusza się cena. Kanał cenowy to pewien fragment wykresu zbudowany z dwóch linii równoległych, z których jedna biegnie po maksimach a druga po minimach cenowych danego instrumentu, co oznacza że cena porusza się w obszarze wyznaczonym przez te dwie równoległe linie. Wybicie z takiego kanału może stanowić sygnał przyspieszenia i skutkować ruchem ceny przynajmniej o wysokość kanału, a więc wskazuje na okazję do zawarcia transakcji.
Należy także wspomnieć, że w klasycznej analizie technicznej znaczącą rolę odgrywa analiza wolumenu transakcji, który - zgodnie z założeniami - powinien wzrastać w miarę rozwoju trendu a zmniejszać się podczas korekty, co ułatwia zidentyfikowanie stanu trwającego trendu.
Ps.
Analiza techniczna najlepiej się sprawdza w przypadku dwóch pierwszych typów trendu, zaś jedna z podstawowych reguł inwestowania zaleca grę zgodną z obowiązującym trendem.