Klasyczna analiza techniczna - najpopularniejsze formacje - trójkąty

Analiza techniczna w znacznej mierze opiera się na obserwacji ludzkich emocji, które uwidaczniają się w zachowaniach tłumu i nie zmieniają od wieków … także na rynkach finansowych. Takie zachowania są powtarzalne a ich graficzną reprezentację stanowią powtarzające się układy (formacje) na wykresie cenowym. Jest wiele powtarzających się schematów (paternów). Na przykład, John J. Murphy wyróżnił kilka głównych formacji kontynuacji trendu (trójkąt, klin, prostokąt, flaga, chorągiewka) oraz formacji odwrócenia trendu (głowa z ramionami, podwójny szczyt, spodek).

Formacja trójkąta to formacja, po wyłamaniu której może nastąpić zarówno kontynuacja dotychczasowego trendu, jak i jego odwrócenie (wybicie z formacji może nastąpić w dowolnym kierunku). Ma ona kształt trójkąta i zaczyna się od najszerszego miejsca a kończy – w najwęższym (tzw. apex). Powstaje w czasie zmniejszającego się zainteresowania danym instrumentem, gdy cena oscyluje naprzemiennie osiągając dolną i górną granice układu, co stanowi obraz malejącego zainteresowania danym instrumentem. Może występować w postaci symetrycznej, wzrostowej albo spadkowej.

Trójkąt zwyżkujący jest formacją kontynuacji trendu wzrostowego, występuje w wyraźnym trendzie wzrastającym. Zbudowany jest z górnej, horyzontalnej linii będącej poziomem oporu i dolnej rosnącej będącej poziomem wsparcia (co świadczy o rosnącej sile popytu). W czasie powstawania trójkąta wolumen obrotów zwykle maleje. Sygnał kupna stanowi wybicie górnej krawędzi (bywa połączone z ruchem korekcyjnym) przy jednoczesnym wzroście wolumenu. Często zdarza się, że po wybiciu górna granica trójkąta staje się nowym silnym poziomem wsparcia.

Trójkąt symetryczny jest formacją, która może wystąpić zarówno w trendzie wzrostowym, jak i spadkowym i uznawany jest za sygnał kontynuacji panującego na rynku trendu. Zbudowany jest z dwóch zbiegających się linii, rosnącej i malejącej, nachylonych pod tym samym kątem, z których dolna stanowi poziom wsparcia a górna poziom oporu. W czasie powstawania trójkąta wolumen obrotów zwykle maleje. Sygnał kupna stanowi wybicie górnej krawędzi a sygnał sprzedaży – dolnej (które bywają połączone z ruchem korekcyjnym ), przy jednoczesnym wzroście wolumenu. Często zdarza się, że po wybiciu poziom wierzchołka trójkąta staje się nowym silnym poziomem oporu. Ze względu na częstotliwość występowania i liczbę fałszywych wybić z formacji można mówić o względnie niewielkiej wiarygodności tej formacji.

Trójkąt zniżkujący jest formacją kontynuacji trendu spadkowego, występuje w wyraźnym trendzie spadającym. Zbudowany jest z dolnej, horyzontalnej linii będącej poziomem wsparcia i dolnej spadającej, będącej poziomem oporu (co świadczy o rosnącej sile podaży). W czasie powstawania trójkąta wolumen obrotów zwykle maleje. Sygnał sprzedaży stanowi wybicie dolnej krawędzi (bywa połączone z ruchem korekcyjnym) przy jednoczesnym wzroście wolumenu. Często zdarza się, że po wybiciu dolna granica trójkąta staje się nowym silnym poziomem oporu.

Do trójkątów zalicza się także dwie względnie rzadko występujące formacje, trójkąt rozszerzający się (odwrócony) oraz formację diamentu, która składa się z dwóch połączonych trójkątów, rozszerzającego i symetrycznego.