Klasyczna analiza techniczna

Najbardziej chyba znaną metodą AT jest tzw. klasyczna analiza techniczna, która zakłada możliwość występowania trzech podstawowych trendów (wzrostowego, bocznego i spadkowego), trzech faz trendu głównego oraz wolumenu jako potwierdzenia trendu. Koncentruje się na założeniu, że trend na rynku trwa do czasu pojawienia się sygnałów (formacji) jego odwrócenia. Celem jest więc identyfikacja trendu oraz wyznaczenie - na podstawie danych historycznych w postaci dołków i szczytów - poziomów oporu i wsparcia. Klasyczna analiza techniczna skupia się więc na wskazaniu trwającego trendu oraz uchwyceniu sygnałów jego odwrócenia. Spore znaczenie w określeniu cech trendu ma także analiza wolumenu zawartych transakcji, która powinna wskazywać na słabnięcie aktualnych tendencji rynkowych czy też początki nowego trendu. Zgodnie z „Analizą techniczną rynków finansowych” John’a J. Murphy’ego głównymi formacjami kontynuacji trendu są trójkąt, klin, prostokąt, flaga, chorągiewka, zaś główne formacje odwrócenia trendu to głowa z ramionami, podwójny szczyt i spodek.

Mówiąc w dużym uproszczeniu, analiza techniczna ma identyfikować prawdopodobną zmianę trendu w przyszłości na podstawie danych z przeszłości (analiza wykresów), biorąc pod uwagę wszelkie czynniki wpływające na popyt i podaż (wskaźniki techniczne). Dzięki wykresom można zdefiniować pewne formacje, które powtarzają się, pozwalając tym samym na prognozowanie zmian w przyszłości. Natomiast wskaźniki techniczne opisują aktualny stan rynku. W efekcie można stworzyć prognozę na przyszłość.

W zależności od kierunku zmian można wyróżnić trend wzrostowy, spadkowy i boczny. Natomiast najskuteczniejszymi elementami definiującymi właściwy moment wejścia i wyjścia z rynku są poziomy wsparcia i oporu, gdzie poziomem wsparcia jest poziom dna ostatniej zniżki a poziomem oporu - poziom ostatniego szczytu.

Określone zachowania kursu często poprzedzane są charakterystycznymi układami (formacjami) wykresu cenowego. Formacje analizy technicznej to ułożenia wykresu cenowego, na podstawie których można podjąć próbę określenia, z dość wysokim prawdopodobieństwem, w którą stronę w najbliższym czasie poruszać się będzie cena danego instrumentu, dzięki czemu możliwa jest minimalizacja ryzyka. Dlatego właśnie formacje są tak ważnym elementem tradingu w oparciu o analizę techniczną.

Znajomość przynajmniej najpopularniejszych formacji AT to kolejny element wiedzy niezbędnej każdemu inwestorowi … który powinien jednocześnie zdawać sobie sprawę, że wykresy są obserwowane przez ogromną liczbę inwestorów, reagujących na to co widzą i w ten sposób wpływających na zachowania rynku.

Trzeba również pamiętać, że analiza techniczna nie jest nauką a w jej obszarze wyróżnić można wiele teorii i technik. Charakteryzuje się także wysokim stopniem subiektywizmu, zarówno podczas formułowania oceny sytuacji jak i podejmowania na tej podstawie decyzji, których trafność zależy w znacznej mierze od doświadczenia i umiejętności danego tradera.