S&P 500: рынок вновь нуждается в экстренной помощи

Не прошло и недели с предыдущего экстренного снижения процентных ставок со стороны ФРС как S P 500 рухнул более чем на 5%. Учесть других фондовых активов оказалась не лучше - всемирный индекс MSCI снизился на 5,3%, что является худшим падением с декабря 2008 года. Глобальные акции потеряли порядка $2,5 трлн долларов всего за один день.  

Саудовская Аравия решила значительно увеличить добычу и предложить скидку в $8-10 от рыночной стоимости нефти для своих ключевых клиентов, в результате чего котировки рухнули на 30% - крупнейшее падение с 1991 года. Под ударом оказались американские сланцевые компании со своими плохими долгами, а также бюджеты всех сырьевых стран. Все это происходит в самое неподходящее время: Италия изолировала порядка 25% всего населения, Израиль планирует ввести обязательный 14-дневный карантин для всех прибывающих в страну и тд. Инвесторы в панике ждут сокращения американской экономики вслед за европейской, китайской и тд. Растут опасения, что ни монетарные, ни фискальные стимулы будут не способны оказать позитивный эффект - государственные инвестиции попросту не смогут компенсировать выпадающие расходы домохозяйств и корпоративного сектора из-за их огромной роли в ВВП. 

Тем не менее, простор для действий ФРС все еще крайне велик. Текущий баланс ведомства составляет $4,24 трлн и если увеличить эту цифру в два раза, то она составит около 40% от ВВП США ($22 трлн) и порядка 7,5% от совокупных активов домохозяйств ($113 трлн) - сумма впечатляющая, но вполне удобоваримая. Стоит ожидать и снижения процентной ставки на 50 базовых пунктов в марте и еще на 50 б.п в апреле. ЕЦБ вряд ли останется в стороне - дополнительное сокращение ставки на 10 б.п крайне вероятно. Кроме того может произойти реставрация стимулирующих программ 2008 года. Сокращение налога на прибыль и  стимулирование расходов муниципалитетов в рамках борьбы со снижением совокупного спроса, а также увеличение выплат по безработице и объемов льготных кредитов для небольших компаний, прямая помощь авиакомпания и тд.   

Таким образом, в США способны поддерживать рынок еще долгое время, но получится ли у американцев его вытянуть - большой вопрос.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

https://limefx.com/ru/analytics/sp500-rynok-vnov-nuzhdaetsia-v-ekstrennoi-pomoschi