가상화폐 투자 마법 공식 (1) - Kangcfa 서문

도박’하지 말고 ‘투자’하세요

가상화폐 시장에서 최대 손실을 10% 이내로 제한하고 연 30% 이상의 안정적인 수익을 낼 수 있는 방법이 있다면 믿으시겠습니까? 가상화폐는 하루에도 50% 이상 등락이 널뛰어서 절대 불가능하다고요? 아니, 가능합니다. 어떤 방법으로 가상화폐 시장의 살인적인 변동성을 극복하고 안정적인 수익을 낼 수 있는지 알려드리겠습니다.

가상화폐 시장에 상당한 자금이 유입되는 동시에 가상화폐 관련 도서도 급증하고 있습니다. 그러나 어떤 전략으로 투자하고, 어떻게 리스크를 관리해야 하는지에 대한 구체적인, 계량적인 방법을 제시하는 책은 아직 단 한 권도 없습니다.

이 책의 두 저자는 10년 이상 주가지수보다 더 높은 수익을 내거나 손실을 낮추는 ‘퀀트 투자(quantitative in¬vesting, 계량투자) 전략’을 연구해서 자산을 불렸습니다. 퀀트 투자는 기업의 재무 데이터나 가격 데이터 등 숫자로 표현된 지표를 활용한 투자 기법입니다. 저명한 교수들의 수많은 논문이 퀀트 투자의 유효함을 증명하고 있고, 퀀트 전략을 한국 시장에 그대로 적용해도 높은 수익을 낼 수 있었습니다.

놀랍게도 일부 퀀트 투자 전략, 특히 ‘가격’을 활용한 전략은 주식시장뿐만 아니라 채권, 원자재, 부동산 등 다른 자산군에서도 통하고, 현물 시장은 물론 선물∙옵션 시장에도 그대로 적용 가능합니다. 가상화폐 시장도 예외는 아닙니다. 놀랍게도 계량투자 전략을 구사하면 가상화폐 시장에서도 주식시장보다 더 높은 수익을 내면서 리스크를 줄일 수 있었습니다!

주식시장에서 통하는 계량투자 전략이 어떻게 그대로 가상화폐 시장에 적용될 수 있으며, 또 오히려 더 높은 수익을 낼 수 있는 걸까요?

뇌가 지닌 심리적 편향(bias) 때문에 우리는 같은 실수를 반복합니다. 그것이 주식이든 채권이든 부동산이든 가상화폐이든 상관없이 말입니다. 인간 뇌는 금융자산 투자에 결코 적합하지 않으며, 따라서 투자자 대부분은 시장에서 돈을 잃게 마련입니다.

이는 역발상이 가능하다는 의미입니다. 즉, 뇌의 편향을 배제하고 다른 투자자들의 실수를 역이용하여 돈을 벌 수 있다는 말입니다. 수치만 보고 만들어놓은 규칙에 따라 투자하는 계량투자가 가장 대표적인 방법입니다.
투자와 도박의 차이를 아십니까?

사실, 둘은 매우 비슷합니다. 저희는 특정 자산이나 전략의 기대수익이 예금금리 이상이면 투자이고, 이하이면 도박이라고 정의합니다.

카지노 룰렛 게임에서 홀수에 100원을 베팅하면 이길 확률은 48.6%이며, 이기면 100원을 따게 됩니다. 즉, 평균적으로 한 번에 2.8원(100Ⅹ0.486-100Ⅹ0.514)을 잃습니다. 이 확률은 절대로 바뀌지 않습니다. 그래서 룰렛은 도박입니다. 그런데 만약 100원을 베팅할 경우 이길 확률이 55%이며, 이길 경우 200원을 얻고 질 경우에는 100원을 잃는다면? 그럼 베팅 한 번에 평균적으로 65원(0.55Ⅹ200-0.45Ⅹ100)을 땁니다. 한 번에 100원이 아니라 1,000만 원을 베팅한다면요? 그럼 650만 원을 따게 되겠죠. 이런 베팅을 100번 연속으로 하면? 6억 5,000만 원을 벌게 될 것입니다.

이런 말도 안 되는 카지노가 어디 있냐고 하실 겁니다. 하지만 있습니다. 가상화폐 시장이 그렇습니다. 물론, 아무렇게나 투자하면 이 확률은 절대 나오지 않습니다. 특정한 룰에 따른 전략을 구사할 때만 놀라운 확률이 보장됩니다. 이 전략이 실제로 가능하냐고요? 네, 가능합니다. 어떻게 이런 전략을 만들 수 있는지 이 책에서 자세히 알려드릴 겁니다. ‘가상화폐 도박’을 ‘투자’로 바꿀 수 있는 길을 제시해드립니다.

우리 두 저자는 단순히 이길 확률이 높은 전략을 구상하는 것으로 만족하지 않습니다. 블록체인 기술과 가상화폐의 미래에 대해 어떠한 예측도 하지 않습니다.

그러나 모든 가상화폐 가격이 최고점 대비 90% 이상 하락할 것이라고 감히 예언합니다. 그날은 내일일 수도 있고, 내년일 수도 있고, 2020년 이후일 수도 있습니다. 하지만 폭락장은 필연적으로 올 것입니다. 폭락장은 끔찍할 것이며, 수많은 투자자들이 천문학적으로 많은 돈을 잃을 겁니다.

우리는 가상화폐 가격이 90% 이상 떨어지는 최악의 시나리오에도 10% 이상 잃지 않는 전략을 개발했습니다. 아마 지금은 믿기지 않겠지만, 이 책을 다 읽은 후에는 그것이 실제 가능하다는 것을 믿게 되실 겁니다.

저는 2017년 5월부터 같은 가상화폐가 시장마다 다른 가격에 거래된다는 사실을 알게 되었습니다. 2018년 1월 현재도 이 사실은 유효합니다. 저는 “동일한 물건의 가격이 거래소마다 다른 현상이 존재한다니! 가상화폐란 이렇게 비효율적인 시장이구나!”라고 인지한 이후 각종 투자 전략을 연구하기 시작했습니다.

이 책의 주요 전략인 ‘변동성 돌파 전략’을 일부 자동화해서 실제로 구사해보니 2017년 12월 6일부터 40일 동안 13%의 수익이 달성되었으며, 가장 많이 잃었을 경우가 고점 대비 0.3% 손실이었습니다.

이 책이 나오기까지 지원을 아끼지 않은 분들께 고마운 마음을 전하고 싶습니다. 항상 아들을 믿고 지지해주신 부모님께 감사의 말씀을 드립니다. 공저자 systrader79 님은 단기 투자 전략 개발에 저보다 몇 배나 더 뛰어난 분입니다. 그의 조언으로 여러 투자 전략이 탄생했으며, 기존 전략을 검증하고 수많은 오류를 바로잡을 수 있었습니다.

아울러 저를 가상화폐 시장으로 끌어들인 친구 재니스(Jannis Holthusen)가 없었다면 인생이 얼마나 심심했을까요? 가상화폐가 없는 재미없는 세상은 상상하고 싶지도 않습니다.

책 제목과 콘셉트에 대해 조언을 아끼지 않았던 ‘고만이’들과 수많은 회사 동료들께도 가슴 깊이 감사드립니다.

2018년 1월
Kangcfa

<가상화폐 시스템 트레이딩 플랫폼, 헤이비트 (http://heybit.io) 가 함께 합니다>