FANG stocks - ¿El rebote del gato muerto?
Las famosas acciones FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Google) parece que empiezan a tener sus primeros problemas técnicos en el mercado:
¿Puede que el último repunte que vimos fuera simplemente el llamado rebote del gato muerto? Creo que sin lugar a dudas el comportamiento de estas acciones con respecto al SP500 ha sido un tanto ridículo en los últimos meses / años, con valoraciones altas la cesta de acciones FANG a dado una rentabilidad anualizada de +35.05% desde inicio de 2015, con el SP500 obteniendo una rentabilidad anualizada de +6.86%.
En lo que llevamos de año, la cesta FANG lleva acumulada una rentabilidad del +24.39% frente a un +8.65% de su índice. ¿Es esto sostenible? Sin lugar a dudas no lo es, y aunque hay elementos de Amazon (su infraestructura de procesamiento en la nube para empresas) y Google (tecnología de machine learning) que me gustan mucho y creo que pueden seguir siendo potenciales negocios en un futuro, el resto de los negocios que estas tecnologías ofrecen no solo me resultan viejos y caros, sino que el mercado de criptodivisas pueden comérselos con patatas en los próximos 10 años. Veamos cómo:
La conocida red social capitaliza 435.000.000.000 de dólares:
La principal fuente de ingreso de la red es la publicidad segmentada. Su valor: el trabajo gratuito de millones de personas creando y curando contenido para que esta red social se embolse el 100% de este trabajo con la venta de publicidad. Sin embargo, gracias a la tecnología blockchain ahora el valor de creación y curación de contenido existe y se puede transmitir. STEEM es la primera blockchain que ha conseguido que esto sea posible.
Amazon
La conocida empresa de distribución capitaliza en 461.000.000.000 de dólares. Otro gráfico para salir corriendo:
En primer lugar, todos los que sueñan con Amazon como un sitio donde comprar todo y hacer todo les diría que en el negocio de la distribución el coste de "la última milla" es muy caro, y el margen que obtiene Amazon con este negocio es ridículo y en algunos casos incluso negativo. En el mundo de las criptodivisas encontramos soluciones como OpenBazaar, que pueden captar parte de este nicho de mercado en un futuro: https://www.openbazaar.org/
El negocio que más me gusta de Amazon sin lugar a dudas es la computación en la nube. Los servicios que ofrecen en este ámbito son impecables. Es ahí donde proyectos como Golem puede que en un futuro se lleven parte del pastel. ¿Qué opinas?
Netflix
Sin duda han conseguido monetizar correctamente la distribución de contenidos online. Sin embargo, con una capitalización de 63.000.000.000 de dólares su valoración es ridículamente cara:
Además, y a diferencia del resto de FANGs, su capacidad para mantener un monopolio es muy reducida. El coste para un buen competidor de entrar en mercado y llevarse gran parte de los clientes es bajo en relación con otras tecnologías que por los servicios que ofrecen son mas "monopolísticas".
Oh mi querido Google! Qué bien ha conseguido monetizar la publicidad segmentada durante tanto tiempo. Hasta tal punto de llegar a la increible capitalización de 634.000.000.000 de dólares:
Sin embargo, empieza a haber problemas latentes por parte de anunciantes y dueños de portales digitales, que ven como una parte jugosa de su pastel es comida día tras día por malhechores de la red: cientos de bots y portales fraudulentos que se aprovechan de un tráfico que nada tiene que ver con la segmentación que el cliente de Google espera, y de unos clics ilícitos llevados a cabo por bots bien entrenados.
¿Y tú? ¿Qué opinas de las FANG? No olvides registrate en Steemit y dejar tu comentario!
Espero que ayude. Un saludo,
Claramente de estas compañías sólo voy a salvar a dos que para mí sabrán adaptarse a todo lo que les venga y son Google y Amazon, que es la que más se reinventa. Tiene hasta un proyecto operativo de trasladar grandes cantidades de datos físicamente el cual me parece la leche.
Las otras dos lo tienen más complicado, sobre todo Netflix, y lo digo como usuario activo. De Facebook, poco que decir, llevo sin usarla un montón.
Siempre hay tiempo para reinventarse, pero el tsunami que llega con Blockchain es imparable y deberían empezar a moverse ayer. Espero que muchas de las tecnológicas estén ya despertando para la revolución que se viene encima.
Amazon y Google creo que tienen sus negocios muy asentados y mantienen un mercado casi monopolistico... por ahora veo muy dificil que le quiten su gran parte del pastel.
En cuanto a valoracion de mercado si que es cierto que parecen muy infladas, desde luego no parece el mejor momento para invertir en este tipo de compañías.
Las otras no las conozco como para opinar pese a ser usuario de Netflix...
Enhorabuena @romangt87 muy interesante tu post
Gracias Jaime. Así es entre Google y Facebook se comen más del 50% del pastel de publicidad online en todo el mundo. Sin embargo blockchain creo que permitirá que eso no sea así dentro de 10 años. Un abrazo @jaimesc!