No trates de tomarle el tiempo al mercado

En mi columna de hoy te cuento por qué la estrategia de “comprar y mantener” es tan exitosa en el largo plazo con números que lo avalan.

En los meses de febrero y marzo de 2018 hubo muchas “primeras veces” en el famoso índice Dow Jones. Fue la primera vez que vivimos una caída en el Dow de más de 1.000 puntos en una sola sesión y el índice mostró 4 de las 10 peores caídas en puntos en sus casi 122 años de historia.

Teniendo en cuenta las impresionantes subas del índice en los últimos 2 años, la magnitud de estos movimientos abrió los ojos de muchos inversores.

De hecho, datos acerca del flujo de dinero muestran que USD 59.500 millones salieron de los sectores de mercado del Dow, mostrando que cantidad de inversores corrieron despavoridos por la rapidez de la última corrección del mercado (una baja del 10% respecto a los últimos máximos).

Tratar de tomarle el tiempo al mercado es inútil

La verdad de la historia es que tomarle el tiempo a las subas y bajas del mercado de forma consistente en el largo plazo (es decir, vender cuando el mercado está en picos y volver a comprar cuando está por el piso) no es muy realista como para que bases tu estrategia de inversión en ello.

De hecho, tratar de tomarle el tiempo al mercado no tiene sentido. Y tengo datos para demostrarlo.

En la tabla debajo podrás ver una comparación de los 20 mejores y peores días del Dow Jones Industrial.

Las columnas de la izquierda muestran sus mejores días mientras que las rojas destacan aquellos días en que los inversores preferirían enterrar las cabezas en sus almohadas:

¿Pero ves esas fechas resaltadas en amarillo? Cada una de ellas marca un día en el cual una ganancia o caída del top 20 ocurrió dentro de las 2 semanas de un movimiento en la dirección opuesta.

Por ejemplo, fíjate que las caídas del 05/02, 08/02 y 22/03 de 2018 son la peor, segunda peor y quinta peor caída respectivamente en la historia del Dow. Sin embargo, fijate que estas caídas estuvieron muy cerca del 06/02 y 26/03 de 2018, días que vieron una suba del Dow de 567 y 669 puntos respectivamente, los cuales representan la quinta y tercer mejor suba en la historia del índice, respectivamente.

En total, 11 de las 20 mayores subas ocurrieron dentro de las 2 semanas de por lo menos 1 de las mayores 20 bajas.

A su vez, 15 de las mayores 20 caídas pasaron dentro de las 2 semanas de una de sus 20 mayores subas.

Si te perdés los mejores días del mercado lo vas a lamentar

¿Qué hubiera pasado si te perdías uno de los mejores días del mercado? La respuesta corta es: te estás perdiendo un gran potencial de apreciación en el largo plazo.

Si analizamos las mejores y peores performances del índice S&P500 en un período de 20 años (lo cual representa más de 5.000 días de trading) vemos que los inversores que se mantuvieron invertidos en todo el período que va desde 1995 hasta 2014 ganaron un 555%, lo que equivale a un promedio de 9,9% por año. Tené en cuenta que este período incluye la Gran Recesión y la Burbuja Puntocom.

¿Qué hubiera pasado si los inversores se hubieran perdido sólo 10 de las mayores subas diarias del S&P500 en 5.000 ruedas?

Su rendimiento hubiera caído a prácticamente un tercio: apenas un 191% en 20 años.

Y si se hubieran perdido los mejores 30 días en ese período de 20 años, todas sus ganancias hubieran desaparecido.

Y te digo más, la mayor parte de las subas más fuertes del S&P 500 ocurrieron dentro de 2 semanas de sus mayores pérdidas. O sea, que la tendencia no está solamente limitada al Dow Jones.

Si vendés tus acciones y te salís del juego a la primera señal de peligro, existe una gran chance de que pierdas alguna de las mayores subas diarias del mercado comprometiendo tus retornos en el largo plazo.

Quizás lo más importante de todo sea que 34 de las 35 mayores correcciones del mercado de al menos 10% desde 1.950 han sido completamente recuperadas con un rally de mercado alcista. Y la que resta en ese conteo es sólo la actual.

Las acciones de gran calidad tienden a ganar valor con el tiempo, así que no tenés que preocuparte cuando aparecen las correcciones en el mercado.