1/24 오늘의 차트분석: 엔화 상승; 원유 $64; 비트코인 하락세 유지

안녕하세요 세계 경제와 차트를 보는 눈을 기르기 위해 전문가들의 시황 분석글을 번역하고 있습니다 단순한 번역은 아니고 용어 설명, 배경 설명 그리고 차트를 추가해서 포스팅합니다 좋은 하루 보내세요^^ 감사합니다 😌

Pinchas Cohen

Key Events 📈

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4대 메이저 미국 지수들 가운데 3개가 어제 하락개장 한 후에, 4개 모두—S&P 500, 다우, 나스닥 종합지수 그리고 러셀 2000 —일중 그리고 마감 기준 모두에서 신고가를 세웠다 이것은 양쪽 정당의 국회 동의안이 임시 예산안 합의에 도달한 후 일이며, 적어도 2월 8일까지 정부 관청과 서비스를 재개할 수 있게 됐다

현재의 어닝시즌^{earnings season}이 어떻게 진행되는지 관계없이, 이 마감 시한은 투자자들에게 다음 잠재적인 셧다운 날짜까지 지금 주식을 사도록 부추기는 중요한 주안점이 될 것이다 다른 명확한 계기가 없다면, 어제의 예외적인 상승장은 이런 심리의 징후이다

어닝시즌earning season : 미국 기업들의 실적이 집중적으로 발표되는 시기이다 기업들의 실적에 따라 주가의 향방이 결정되기 때문에 이 시기에는 기업별 주가가 많이 움직이게 된다 어닝 서프라이즈(Earnings Surprise)는 실제 실적이 시장의 예상치를 훨씬 초과하는 것이다

물론, 투자 성향이 애초부터 상승장이라면 그것이 도움이 된다 S&P 500 지수는 1987년 이래 가장 좋은 한 해의 시작을 달성하며 3주 연속 상승을 완성했다

사실로서 표명된, 명시된 근본적인 이유는 돈의 흐름을 주식으로 이끄는 상향된 수익(earning)의 개정이다 투자 심리적인 이유는 도널드 트럼프 대통령이 굉장한 상승장의 촉매제이고 계속 그렇게 될 거라는 낙관론이다 미국인의 66%가 주식이 계속 오를 거라는 의견을 가지고 있다

이것은 이 특별한 측정의 사상 최고치이다 흥미롭고 놀라운 점은 트럼프 선거로 표출된 '야성적 충동^{animal spirits}'은 주식 가격을 더 높게 유지하고 있다 넘쳐흐르는 투자 심리(sentiment)는 기관과 개인 투자자(retail traders) 모두가 공유한다 역사적으로, 다수의 지지는 잘못되는 경향이 있는데 이것은 대부분이 시장에 대해 낙관적일 때, 그것은 과열을 암시한다 기관들과 개인 투자자들이 같은 입장을 취한다는 사실은 기관들이'스마트 머니^{smart money}’처럼 생각하기를 그만두었다는 징조일 수 있다

ㅣ야성적 충동animal spitits : 합리적 판단에 근거하지 않는 감정이나 직관에 의존하는 특성을 animal spirits 이라고 한다 인간의 경제활동을 설명할 때 종종 쓰인다

ㅣ스마트 머니smart money :  시장의 기류 변화를 가장 먼저 파악하고 반응하는 투자기관이나 속칭 큰손으로 불리는 개인투자자들의 투자자금을 뜻한다 금융시장에 대한 민감한 정보력과 판단력을 기반으로 고수익을 낼 수 있는 투자대상을 엄정하게 가려내어 일반투자자들보다 한발 앞서 투자를 한다 하여 ‘스마트 머니, 똑똑한 돈’으로 불린다 

Global Financial Affairs

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SPX Daily

S&P 500 지수는 0.05 하락 개장 이후 어제 0.81% 상승했다 일중 고점 2833.03에서 0.04포인트 아래에서 마감했다 이것은 올해 11번째 기록이다

다우 존스 산업평균은 0.18% 하락 개장 후 0.56% 상승했다 0.43 포인트 상승하며 마감한 것은 투자자들이 정부 셧다운 효과가 여전함에도 현재의 포지션에 만족한다는 걸 의미한다 이것은 2018년 8번째 신고가 기록이다

나스닥 종합지수는 1.68 포인트 상승개장하고 72.03 포인트, 혹은 0.98% 상승을 늘렸다 이것은 올해 11번째 신고가이다

러셀 2000은 다우 지수의 0.56% 상승에 필적했다 1.45 포인트 하락개장 후, 또는 0.09%, 이 중소형주 지수는 장중 최고가, 1605.36에 마감했다 이것은 올해 9번째 신고가이다

✏️ 지수 활동 요약:

• 나스닥 종합지수가 가장 앞섰다, 반면에 다우 지수와 러셀은 각각 가장 작게 상승했다
• S&P 500 과 나스닥은 가장 많은 횟수의 신고가를 달성하고, 반면에 다우 존스 지수는 가장 적었다
• 나스닥 종합 지수는 상승갭으로 가장 강하게 장을 열었다; 러셀은 장중 최고치로 가장 강하게 마감했다

S&P 500의 10개 업종들^sectors 중에, 원자재 만이 하락이었는데 단지 0.22% 하락이다 에너지 업종은 2.2% 상승하며 지수 상승을 이끌었다 이것은 1.11% 상승한 2위인 임의소비재^{Consumer Discretionary} 업종 상승의 두 배이다

Consumer Discretionary 임의소비재 : 필수소비재와 달리 여유가 있을 때 소비하는 품목이다 예를 들면 건설회사, 스타벅스, 맥도널드, 넷플리스, 디즈니 등이 여기에 해당된다

XLE Monthly 2006-2018

에너지 업종의 급상승에 크루드 오일 가격이 0.78% 상승했다 이것은 2일간 상품 가격의 하락 후의 일어났고, 1월 9일 이후 가장 큰 상승이다 기술적으로, 에너지 섹터 상장지수펀드인 ‘Energy Select Sector SPDR ETF’ (NYSE:XLE)은 $78.03에 마감했고, 이것은 또 다른 상승 지표의 장중 최고가로부터 불과 3 센트 차이이다

이것은 2015.5.5 이후 ETF(지수연동형펀드)의 최고가 마감이다 그러나 2016.12.12 고점이었던 $78.45 이전 저항선에 못 미쳤다 상향 돌파는 2016 1월 중순 이후 상승추세의 또 다른 부양(up leg, 호경기) 징조가 될 것이다 반면에 $76 아래 마감은 더블 탑(반전 패턴)이 예상된다 가격이 2008년 이후 거시적인 상승 추세대(channel) 안에서 거래되고 있는 것을 고려할 때, 추세는 상승세이다

Crude Oil WTI Daily

OPEC과 러시아가 시장의 균형을 맞추기 위해, 연말까지 감축을 유지한다는 재확인은 원유를 더 높게 끌어올렸다 그들은 심지어 향후 협조할 준비가 돼있음을 알렸다 오일은 미국 원유 재고량의 기록적인 감소추세 예측으로 $64를 향해 치솟았다

기술적으로, 1월 9일에서 15일까지, 서부 텍사스 중질유 가격은 6일 연속 치솟았다 오늘은 이 상승세 이후 보합세의 6일째 날이다 이 상승은 깃대를 만들었고, 보합세는 깃발의 몸통이다 이 패턴 안에서 거래를 이끈 심리는 가파른 움직임을 자극한 강한 상승 투자 심리이고, 그 뒤 이익실현과 다음 움직임을 찾는 심리가 뒤따른다 상승 돌파는 주 추세가 재개됨을 알리고, 반면에 깃대의 길이는 다음 움직임의 길이를 암시한다

Asia and Europe

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짧은 기간 동안이지만, 미국 정부 셧다운이 끝났다는 일시적인 안도와, 긍정적인 미국 기업 실적 전망으로 아시아 증시는 오늘 아침 신고가를 달성했다 지난밤, 넷플릭스Netflix (NASDAQ:NFLX)는 1분기 최대 실적을 보고했다 이 주식은 이 뉴스로 더 높게 쏘아 올렸다 정규 거래에서 3.23% 상승했고, 시장 거래 후 8.88% 상승하여 더 높게 이동했다

NFLX Daily

넷플릭스 주가의 변화는 시가총액을 메가 영역(mega territory)으로 옮겼는데, 그 결과 이 인터넷 엔터테인먼트 회사는 $1000억 달러 평가 클럽에 합류했다 주식은 $7.12 상승해서 $227.58로 마감했다 가격은 시간 외 거래에서도 급증하여, 추가로 $20.01 상승하며, $247.59까지 밀어올렸다

트럼프 대통령의 명시된 기업 편향적인(pro-buisness) 공약과는 달리, 그의 보호 무역주의 본능은 최전선으로 이동한 것으로 보인다; 어제 그는 수입된 태양열 전지판과 세탁기에 대해 엄격한 관세율을 부과했다 LG 전자(KS:066570)는 그 결과 오늘 아침의 실적이 저조했다

그럼에도, 낙관론이 일반적으로 우세했다 MSCI 아시아 태평양 지수는 신고가를 향했다 그리고 MSCI 이머징 마켓(신흥 개도국) 지수는 7일 연속 상승을 보였다 이것은 Goldman Sachs 와 Blackstone Group이 개발도상국에 대해 긍정적인 수치를 드러낸 가장 최근의 금융 기관이었던 이후에, 6개월 동안에 가장 긴 연승이다

CAC 40 Daily

오늘 유럽에서는, 상승세가 유지되었다 유럽 스톡스 600 지수는 개장 때 0.3% 상승했다; 이후에 그 수준에서 오르락 내리락하고 있다

독일 닥스(DAX) 지수는 0.9% 갭상승하여 신고가를 달성했다 프랑스 CAC 40 지수 또한 0.43% 갭상승했고 2007년 12월 이후 최고가를 기록했지만 더 소소한 0.1%로 상승을 감소시켰다

기술적으로, CAC 지수는 상승 돌파로 지속형 깃발 패턴(bullish flag)을 완성했다 그리고 이 하락은 되돌림으로 여겨진다

US Dollar Daily

반면에 일본의 엔화는 오늘 최고의 FX story를 썼다 미국 달러는 하락 깃발 패턴 가능성이 있는, 1월 15일 이후 구간 바닥에서 반등했다

오늘 정책 성명에서 일본은행(BoJ)에 의해 물가상승률 전망이 좀 더 긍정적이었기에 엔화가 상승한 이후, 중앙은행 총재 구로다 하루히코는 금융완화의 터널 끝에서 빛을 보길 희망하는 yen bulls(엔화 강세를 지지하는)들의 환상을 깼다 정책 결정자들은 8-1로 금리 인상과 자산매입을 현 수준으로 동결했다

그럼에도, yen bulls는 우세했다; 통화는 달러 대비 0.36% 상승했다 몇 번이고 되풀이해서, 우리는 중앙은행가들의 강경한 수사를 보았는데, 단지 돌아서서 투기를 억제하기 위한 것이다 또한 몇 번이고, 투자자들은 그들의 상승세를 억제하기 위한 시도를 무시해왔다 이것은 ECB(유럽중앙은행)의 경우 특히 진실이었다

Bitcoin

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BTC/USD Daily

스위스 연방은행(Union Bank of Switzerland, UBS) 의장 Axel Weber는, “이것은 우리가 권하고 싶은 투자는 아니다”라고 주목하면서, 비트코인에 관해서 기관과 개인 투자자 사이에 명확한 구별을 하고 있다고 말했다

악셀 웨버-"기관고객의 경우 그들은 성인이며 자신이 어떤 투자를 하는지 정확히 인지하고 있고, 리스크를 판단할 수 있는 능력이 있다 그들이 코인 시장에 투자하고 싶어 우리에게 자문을 구한다면 우리는 당연히 소매 금융 고객과 구분을 두고 대할 수밖에 없다”라고 말함 

비트코인은 한국이 암호화폐 거래소의 과세를 발표 한 후 오늘 12% 하락했다 기술적으로, 비트코인은 3일 연속 하락 중이고, $10,000 지지선 위에서 힘겹게 유지하고 있다 이 암호화폐는 11월 30일 이후 최저치 마감과 그리고 하락 추세 이후에 최저점을 준비 중이다 1월 17일로 하락 고점-저점 연속(falling peak-trough, down swing)을 완료하면서 하락추세를 확정 짓고 있다