[주간투자노트] 주간투자노트 7월 22일 + 반도체 시황

[주간투자노트] 주간투자노트 7월 21일

하나머티리얼즈, 화승엔터프라이즈, 뉴파워프라즈마, 그리고 현금으로 압축 포트폴리오 만들기

코스닥지수가 800포인트를 이탈하였습니다. 그리고 의미있는 반등이 나오지 않았습니다.
투자심리가 악화된 상태이고 대부분의 주식들이 하방압력을 받고 있는 듯한 착각을 하게 만들고 있습니다.
그러나 이젠 진정한 반등이 나올 수도 있는 자리가 된 것으로 생각합니다.
많이 하락해야 반등이 나올 수 있는 자리가 생기는 것처럼 지금이 매수세 유입을 기대할 수 있는 자리입니다.
물론 환율의 변화가 무엇보다 필요합니다. 중국 주식시장의 의미있는 반등도 있어야 하구요.

코스닥지수 800포인트 이탈 이후 좋은 주가흐름을 나타낸 주식들은 향후에도 강세를 나타낼 수 있습니다.
실적 모멘텀을 강하게 탑재하고 있고 컨센서스 상향이 계속 될 수 있는 기업에 투자하는 것이 유리합니다.
주가상승이 나타날 수 있는 명확하고 분명한 이유가 있는 기업에 투자하되 지속적으로 모니터링해야 합니다.
여전히 하나머티리얼즈에 대한 긍정적인 시각을 유지합니다. 오히려 더 매력적인 상황입니다.
시황의 악화와 투자심리의 악화로 하락한 것이 더 좋은 결과를 가져올 것으로 기대됩니다.
화승엔터프라이즈에 대한 기대감은 다소 보수저긍로 가져가는 것이 좋을 시기입니다.
8월 초에 있을 예정인 아디다스의 실적발표에서 안 좋은 결과가 나올 수도 있습니다.
아디다스의 Footwear 부문 실적이 5% 미만의 성장일 경우 주의해야 할 부분이 생깁니다.
컨센서스 하향이 지속적으로 이루어질 것으로 예상되며 이탈 자금이 꽤 생길 수 있습니다.

뉴파워프라즈마는 어느날 갑자기 급등이 나올 수 있으나 그 시기를 아무도 알 수 없습니다.
따라서 최대한 느긋하게 분할매수하되 천천히 최소한으로 분할매수하고 기다려야 합니다.
포트폴리오와 관련된 견해는 꽤 주관적인 것이므로 투자에 참조할 때 각자의 판단으로 할 것을 권합니다.

화승엔터프라이즈

2Q18 실적 기대감이 실망감으로 변하고 있는 시기이며 컨센서스 하향이 진행중
수급은 외국인이 매도포지션 유지하고 있으며 기관도 매도포지션을 보여줄 수 있는 구간
나이키의 실적 성장 증가세는 아디다스의 실적 둔화로 볼 수 있는 뉴스 플로우
아디다스의 Footwear 사업부문의 20% 이상의 고성장세는 당분간 볼 수 없을 것으로 전망
아디다스의 Footwear 사업부문의 성장은 보수적으로 8~10% 정도 예상되며 화승엔터프라이즈는 더 크게 성장할 것으로 예상
화승엔터프라이즈는 아디다스 내 점유율 16%에서 20%까지 확대로 인해 고성장세 유지
고마진 카테고리 증가와 생산성 효율 증가 등으로 영업이익률 개선에 따른 영업이익 급증이 나타날 것으로 전망
8월 에 있을 예정인 아디다스의 실적발표에 주목, Footwear 사업부문 저조할 경우 투자심리 악화될 것으로 예상
화승엔터프라이즈의 컨센서스 하향은 향후에도 계속 진행될 수 있는 상황
2Q18 실적뿐만 아니라 3Q18 실적도 저조할 것으로 전망되고 있고 비용은 증가할 것으로 예상
이익 급감이 장기투자자에겐 기회의 때이나 시간이란 비용을 지불해야 한다는 관점에서 마이너스
4Q18 실적 모멘텀이 어느 정도 될 수 있는가에 대한 예상은 아직 시기상조
7월 4주차는 변동성이 커질 수 있는 구간이며 강한 상승 혹은 급락이 나올 수 있으므로 주의가 필요한 시기
1만원 미만의 가격은 매력적인 주가이며 저가 매수세 유입이 이루어질 수 있는 상황

하나머티리얼즈

1Q18 실적발표 내용을 보면 기대치 이상의 성장을 기록하며 이익 모멘텀이 더 강화된 상황
최근 컨센서스 기준으로 2Q18 영업이익은 전년동기대비 200% 가량 증가했으며 기대감 상승
반도체 칩메이커들의 투자일정을 감안할 때 2020년까지 외형성장세 시현할 것으로 예상
예전 주가흐름을 참조할 때 실적발표가 있는 달에는 월간 상승률 20% 가량 기록한 것으로 확인
지난 5월에도 23.87% 상승, 무상증자로 인해 6월은 6.25% 상승하며 쉬어가는 흐름 시현
반면에 7월에는 무상증자 효과와 2Q18 실적 기대감이 반영되며 20% 이상 주가상승 예상

주가 변동성이 커지면서 한 주 동안 조정이 나타났으나 긍정적인 시각 유지
기관 매수세에 의한 반등이 나왔으며 향후에 기관 매수세 유지될 경우 강한 상승세 예상
실적시즌 기대감이 점점 더 커지는 시기이며 하나머티리얼즈도 상승 모멘텀 유효한 상태
전고점 돌파하는 흐름이 나타날 경우 10% 이상 추가로 더 상승할 것으로 예상

최근 시황을 감안할 때 25,000원 회복만 이루어져도 꽤 긍정적으로 평가
시황이 급격하게 좋아질 경우 하나머티리얼즈의 주가흐름은 25,000원을 돌파하고 강세 시현 예상

뉴파워프라즈마

현재 구간은 기업가치와 무관하게 주가흐름이 진행되는 때이며 시황과 수급에 의해 결정되는 시기
확실한 실적의 반등을 기대할 수 있는 시기는 불확실하며 장기적 전망은 긍정적인 상황
실적 개선 기대감만으로 20% 이상 급등이 나와도 이상할 것이 없는 밸류에이션 상태
20일 이평선의 무게를 이겨낼 경우 강한 반등이 나올 수 있는 자리가 될 것으로 예상
장기투자 관점에서 시간이란 비용을 지불할 수 있는 투자자에게 유리해진 주가 상황
2019년을 생각하기엔 여전히 많은 시간이 남아있는 상태이며 포트폴리오 내에서 평점 최하위

반도체 시황

실적시즌 기대감과 시황악화 사이에서 강세를 기대하기멘 어려움이 많은 상황
그러나 8월이 다가올수록 실적시즌 기대감이 더 커질 것으로 예상
삼성전자와 SK하이닉스의 실적발표와 컨퍼런스콜 내용에 따라 수급과 주가흐름 달라질 것으로 예상
실적에 대한 의심은 점점 사라지고 있으나 강력한 매수세를 기대할 수 없는 상황
실적시즌 기대감이 시장을 지배하는 모멘텀이 되지 못하면 보수적인 시각 유지
PC향 수요가 늘어나고 있으며 서버향 수요는 계속 강세를 나타내고 있는 것으로 확인
D램에 대한 긍정적인 시각과 뉴스 플로우는 더 많아지고 있으므로 시황은 더 좋아질 것으로 전망
낸드에 대한 판단은 3Q18 이후로 생각해야 하며 중립적인 상황