[주식 이야기2] 전기 자동차는 정말 지금의 내연자동차 시장을 대체할 수 있을까 (테슬라의 위기에서 살펴보는 전기자동차의 미래)

정말 오랜만에 주식 관련 글을 씁니다.
요즘 개인적으로 코인 투자 수익률도 좋지만, 코스모화학에 올인한 제 주식 계좌도 웃고 있어서 상당히 기분이 좋네요.
참고로, 제가 [주식이야기] 글을 쓰는 이유는 제 투자 방법과 연관이 있기 때문입니다.
투자를 할 때 미래에 대한 소설을 쓰는 것을 좋아합니다. 산업 및 기업의 미래를 제 나름의 기준으로 예측을 해보는 것이죠.
아직 코인 시장에 대한 이해가 부족하여 주식 시장에 비해 예측을 거의 못하고 있습니다. 제가 코인에 대한 이해가 이전보다 깊어진다면 이러한 방법을 코인시장에도 본 방법을 적용할 수 있겠죠?

어쨌든!
지난 [주식이야기] 글에도 언급드렸듯이 코발트 가격이 역사적인 고점을 찍었습니다.
코발트는 리튬 이온배터리에 들어가는 주요 재료로 기존에 핸드폰 배터리에 이용이 되었던 것과 더불어 전기차 배터리에도 이용이 되고 있어 그 수요가 계속해서 늘어나고 있는 추세입니다.

이렇게 원자재 가격을 폭등시키는 원인 중에 하나가 되고 있는 전기자동차는 정말로 지금의 내연 자동차 시장을 완전히 대체할 수 있는지 한번 살펴 보고자 합니다.

작년 주식 시장에서 전기자동차 관련주들은 굉장히 핫했습니다.
작년 1월달에 전기차 관련주에 투자한 사람들은 5월이 되니, 100%가 넘는 수익률이 찍힌 자신의 계좌를 사람들에게 자랑하느냐고 바빴었죠.

그럼, 이렇게 전기자동차 시장을 핫하게 만든 주역은 누구냐!
요즘 모르는 사람을 찾기 힘든 Elon Reeve Musk 입니다.

저렇게 멋있게 발표하는 엘론 머스크를 보면, 당장이라도 전기자동차를 사고 싶어지죠.
테슬라 모델 S를 실제 보면 차가 너무나 예쁩니다. 게다가 이 모델의 제로백이 불과 2.5초!
전기자동차 시대가 당장이라도 온 것처럼 느껴졌죠.

덕분에, 작년 주식시장은 테슬라 관련주들을 찾기 바빴습니다.
테슬라에서 만든 자동차에 작은 부품이라도 팔게 되는 회사가 있으면, 그 회사의 주식은 바로 상승하였죠.
그런데, 최근 테슬라를 바라보는 시각이 기대에 부푼 시각보다는 우려에 대한 시각이 더 많아지고 있습니다.

[현재 테슬라의 상황]

테슬라는 적자 행진을 계속해오는 회사이기는 했지만, 꿈을 먹고 자라나는 주식 시장에서는 멋진 미래 모습을 기대하며 FAANG(Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) 주식과 함께 날아오르던 주식이었습니다.
하지만, 최근 상당히 좋은 미국 나스닥 시장 분위기에도 불구하고 테슬라 혼자 힘을 못 쓰고 있습니다.

테슬라의 모델 3 생산 문제가 아직 해결이 되지 않았던 것도 그 중에 하나라고 보입니다.
모델 3는 지난해 7월부터 팔려야만 했습니다.
지난해 7월부터 주간 5000대 생산을 공언했지만 3분기 내내 220대만을 생산하는 데에 그쳤습니다.
4분기 출하량도 1550대 수준입니다. 이 때문에, 대량 생산 일정이 계속해서 뒤로 늦춰지고 있습니다.
그러면, 왜 테슬라에 대해서 부정적인 시각들을 가지고 있는지 살펴보겠습니다.

[테슬라에 대한 부정적인 시각]

1. 기가팩토리 생산 과정의 병목 현상

아이디어는 좋았지만, 생산 노하우가 부족했는지..
테슬라는 모델3 생산 병목 현상으로 작년 3분기 실적 발표에서 6억 1천 940만 달러의 순손실을 기록했습니다.
이는, 2016년 전체 손실의 76%에 달하는 것이었죠.
하지만, 기가팩토리 생산 과정의 병목 현상은 배터리 생산 지연으로 인한 것으로 파나소닉 측에서 배터리팩 공정 자동화를 통해 생산략을 증가시킬 수 있을 것이라고 답변했습니다.
돈을 끌어 모으는 데 재주가 있는 엘론 머스크이니 이러한 어려움은 어떻게든지 해결은 할 수 있지 않을까 생각은 하고 있습니다.

2. 전기차 배터리 제작에 필요한 광물 자원 가격의 급등

그런데! 앞의 문제보다 해결하기 더 어려운 문제가 이것이라고 생각됩니다.
배터리의 핵심 소재는 코발트, 니켈, 리튬 입니다.
코발트 가격(전년 평균 대비 35% 증가)은 저의 지난 포스팅을 보시면 가격이 상당히 높아졌다는 아실 수 있을 것입니다.
니켈 가격은 1톤당 1만 2690달러 (1월 3일 기준)까지 올라간 상황으로 전년 평균 대비 21% 상승하였습니다.
리튬 가격은 kg당 2만 4500원 (1월 3일 기준)으로 전년 평균 대비 14% 증가하였습니다.
이렇게 가격이 올라간다면, 보급형 전기차인 모델 3의 대량 생산을 통해 적자폭을 줄이려고 했던 테슬라의 전략은 수포로 돌아갈 확률이 높아지게 됩니다.

3. 순수 전기트럭과 신형 로드스터 공개

지난해 12월에 엘론 머스크가 또 다시 멋진 계획을 발표하였습니다.
순수 전기트럭과 신형 로드스터를 공개하고 사전계약을 모으기 위한 발표였죠.
대부분의 사람들은 이를 경영 위기를 타개하기 위한 수단으로만 보고 있는 시각들이 많다는 것이 문제죠.
Financial times에 실린 "Tesla truck will need power of 4,000 homes to recharge, says study" 기사에서는 엘론 머스크가 순수 전기트럭에 사용되는 전기 배터리 용량을 600~100kWh 로는 부족하다는 의견입니다. 적어도 1,600kWh는 되어야 될 것이라고 말한 것입니다. 그런데, 더 큰 문제는 1,600kWh 배터리 팩의 현재 가격이 상용화 되기 힘든 수준이라는 것이죠.
즉, 엘론 머스크가 주장한 트럭의 제원자체가 의구심을 받고있습니다.
덧붙여서 출시 일정도 못 맞출 것이라고 예상들을 하고 있습니다. 출시 일정을 한번도 맞춘 적 없는 테슬라의 이러한 발표를 거짓말 마케팅으로 보고 있는 것이 문제입니다.

그러면, 전기 자동차의 미래는?

위와 같이, 아직 전기자동차가 완벽하게 내연자동차를 대체하기 위해서 많은 장벽들이 존재합니다.
위 문제들은 테슬라 만의 문제가 아닐 것입니다.
그래서, 저는 전기 자동차가 지금의 내연자동차를 완벽하게 대체하는 것은 가까운 시일 내에 불가능할 것이라고 생각하고 있습니다.

그런데, 이 말이 전기 자동차의 미래 자체를 부정하는것은 아닙니다.
현재 각국의 환경 규제의 기준이 높아지고 있는 상황에서 내연 자동차 만으로 해당 규제 기준을 맞출 수는 없기 때문입니다.
특히, 유럽의 경우 환경 규제 기준이 상당히 높은 편인데, 이 규제 기준 또한 계속해서 높아지고 있는 상황이죠.
세계적인 추세가 이렇기 때문에 테슬라 이외에 기존의 자동차 메이커들도 앞다투어 전기자동차 생산을 위한 준비들을 하고 있습니다.
또한, 중국이 대표적으로 전기자동차 시장을 키우기 위해 상당히 애쓰고 있기 때문에 이러한 추세들을 거스를 수는 없을 것이라고 생각됩니다.

그럼, 전기차 관련주에 접근하기 위한 전략은?

올해 상반기에 또 다시 테슬라는 모델3 생산량을 맞추지 못할 확률이 높아 보입니다.
그러면 테슬라의 신뢰는 이전보다 더 떨어질 것이고, 그러면 "전기자동차의 어두운 미래"와 같은 기사들이 나오게 될 확률이 높습니다.
전기차 관련 주식들에게도 악영향을 미칠 것이라고 예상됩니다.
왜냐하면, 테슬라는 전기자동차 시장을 대표하는 이미지이기 때문입니다.

하지만, 이는 전기자동차 시장 자체가 부정당하는 일이 아니고, 전기자동차 시장이 성장하기 위한 단계로 보시고 이전보다 가격이 떨어진 전기차 관련주들을 사 모으시는 것이 좋은 전략이 되지 않을까 생각됩니다. 테슬라만 전기자동차를 만들수 있는 것은 아니기 때문입니다.

물론, 투자는 전적으로 본인의 책임이시기 때문에 제 의견은 참고만 해주시면 감사하겠습니다.
올해! 주식, 코인 모두 대박나는 즐거운 한 해 되시기 바랍니다!!

• 잘못된 내용이 있다면, 코멘트 부탁드리겠습니다.
  제가 해당 내용에 대한 전문가가 아니고, 단순히 관심이 있어서 개인적으로 공부를 한 수준이기 때문에 실수가 있을 수도 있습니다.

<지난 작성글>

1. [주식 이야기] 코발트 가격이 역사적인 고점을 찍었습니다.
   https://steemit.com/kr/@jinsukim/6szhiw

참고자료

1. http://www.ekn.kr/news/article.html?no=335459
2. http://www.etoday.co.kr/news/section/newsview.php?idxno=1579720
3. https://www.cnbc.com/2017/12/01/jpmorgan-has-a-new-short-idea-tesla-shares-to-fall-40-percent-in-12-months.html?__source=sharebar%7Cfacebook&par=sharebar#_gus&_gucid=&_gup=Facebook&_gsc=cOsyxGU
4. https://www.ft.com/content/f5593480-d29a-11e7-8c9a-d9c0a5c8d5c9