Os lideres Americanos são ricos e os ricos ganham com as crises

Desde as eleições do Donald Trump como presidente dos Estados Unidos e do Jerome Powell que a maior economia mundial está nas mãos de investidores e empresários de sucesso. Os investidores enriquecem comprando ativos a baixo preço, recebendo dividendos e às vezes também vendendo a altos preços. Para se ter uma ideia da dimensão do sucesso destes dois lideres americanos, segundo as páginas do wikipedia, o Trump tem um património de 3.1B$ e o Powell tem 112M$.

Eu não quero que isto pareça uma teoria da conspiração, estou em paz com o mundo e disposto a aceitar o mundo como ele é, mas isso também significa aceitar que cada pessoa tem os seus objectivos, planos, como dizem os americanos: "everyone has their own agenda", eu até acredito que as pessoas quando têm tanto sucesso tendem a começar a se preocupar mais com os outros que com elas mesmas, mas eles são humanos, conversam regularmente com conselheiros de investimento, estão rodeados de pessoas que tentam lucrar com as suas decisões, e o nosso subconsciente é uma máquina sensacional no que toca a arranjar desculpas para fazer o que nos convém. E o que convém aos lideres mundiais é uma crise de liquidez que torne tudo mais barato. Se quiserem ver a opinião do Donald e da Ivanka Trump numa reação à crise de 2008 podem ver neste video:

As taxas de juro estão mais altas no Dólar que no Euro

E passado 10 anos, estão a arranjar óptimas desculpas para subir a taxa de juros, o Powell inclusive justificou que subir a taxa de juros era necessário para aumentar a produtividade, eu não sou nenhum economista, mas para mim a forma de se aumentar a produtividade é bastante simples, provoca-se uma crise, os negócios mais alavancados e menos rentáveis desaparecem e dão espaço para novos e melhor negócios aparecerem, é dramático sim, a vida de algumas pessoas vai ficar feia, mas os números vão ficar bonitos e se os números certos estiverem a ser tomados em conta, a vida da maioria das pessoas irá melhorar. Por isso as taxas de juros nos Estados Unidos têm estado a subir sem parar e já vão nos 2.5%

https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-2-year-bond-yield-streaming-chart

Ao mesmo tempo as taxas na Alemanha e outros países da Europa as taxas estão estagnadas abaixo dos -0.6%.

https://www.investing.com/rates-bonds/germany-2-year-bond-yield-streaming-chart

A Europa não se está a conseguir adaptar às mudanças

Parece que a Europa, por estar tão endividada, não pode entrar neste jogo subida da taxa de juros, sob pena de novo pânico e desvalorização repentina no poder de compra do Euro, além de toda a pressão dos mercados e do FMI que obviamente não tem o mínimo interesse em investir numa Europa estagnada, ainda a tentar recuperar da crise de 2008, enquanto todo o resto do mundo já ultrapassou essa crise.

https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?end=2016&locations=CN-EU-US-ZJ-ZG-ZQ-Z4&start=2006

Portanto a base da teoria para investir/poupar em dólar americano, é que a europa vai ter como subir os juros, o banco central europeu é liderado por um Italiano, o Mario Draghi, quando Itália está com um dívida de 130% do PIB, ele vai encontrar todas as desculpas para fazer o que lhe convém, não subir os juros do banco central enquanto for possível, e até outubro de 2019, ele será o presidente.

Como a Europa não deverá subir os juros, e os Estados Unidos irão manter ou subir os juros, à medida que as obrigações de dívida Europeia vão vencendo, os investidores começarão a pensar o que fazer com esse dinheiro, já que investir a -0.6% ao ano e perder dinheiro não parece a melhor ideia do mundo. No caso dos Americanos que investiram na Europa é fácil, é só converter em dólar e investir em dívida americana, no caso dos Europeus investir nos Estados Unidos tem um risco da variação do Euro face ao Dólar, mas como as obrigações já são ativos de investimento a médio/longo prazo, não deverá ser nenhum drama já que o Dólar é muito estável, o pior dos casos para o Europeu também é ter de ir gastar os dólares para os Estados Unidos, o que não me parece tão mau assim. Portanto à medida que as obrigações Europeias vão vencendo deverá haver uma pressão vendedora do lado do Euro, e uma pressão compradora do lado Dólar, que deverá levar à subida do Euro face ao Dólar.

Além de que a Europa é simplesmente mal liderada, demorou muito a baixar os juros quando teve oportunidade para isso, porque os Estados estavam a baixar os juros também, mas em vez disso agarrou-se a ideias de teoria económica ultrapassadas que resultaram numa estagnação da Europa face ao crescimento do resto do mundo.

Análise técnica

Agora depois de todas estas coisas chatas de história, economia e política, vem a melhor parte, a análise do gráfico do Euro/Dólar, este é o gráfico mensal:
Dá para ver que está perto do topo de uma tendência de longo prazo, um canal com mais de 10 anos.

E este é o gráfico diário:

O que pode correr mal no investimento em Dólar

Agora passando para a parte do que pode correr mal nesta teoria, no longo prazo investir em moeda/obrigações é má ideia, e portanto cada ano que passe sem uma queda na bolsa aumenta a probabilidade da teoria estar errada.

O Trump e o Powell podem não conseguir provocar uma crise, podem preferir esperar pelo segundo mandato para subir a taxa de juros a ponto de provocar uma crise, a produtividade pode aumentar pelo caminho da disrupção tecnológica que tenderá a procurar financiar-se onde as taxas de juros são mais baixas, neste caso na Europa, equilibrando desta forma a procura de dólar para investimentos de baixo risco com procura euro para investimento de alto risco.

Pode não ser o momento exacto. A crise pode só chegar daqui a 1 ano, 2 anos e aí a queda das acções poderá ser inferior à subida que está para vir. Por isso para quem investe numa perspetiva de longo prazo o que compensa é estar todo investido em acções o tempo todo, o Warren Buffett e outros grandes investidores fizeram as suas fortunas estando o máximo investido possível a maior parte do tempo. Eles geralmente só não reinvestem os lucros imediatamente se não encontrarem boas oportunidades a bons preços, só vendem caso a empresa demonstre estar sobre-valorizada, no longo prazo não fazer market timing funciona muito bem, mas eu ainda estou a aprender a negociar, e a me conhecer a mim próprio, nunca passei por uma crise na minha carreira de investidor e por isso não posso ter a certeza de como vou reagir. O meu portfolio neste momento é:
Euro = 5.20%
Dólar=65.90%
Obrigações=3.69%
Acções=19.44%
Short selling=2.17%
Bitcoin+outras moedas digitais=3.61%

Para contextualizar de onde esta teoria vem, eu vivo em Lisboa, sou software developer + investidor, invisto há 10 anos, ainda só tenho 34 anos, por isso tenho pouco medo de correr riscos, acho que estou a fazer este tipo de posicionamento mais pela ganância de comprar barato e poder mudar a minha vida que pelo medo da queda, estou-me a sujeitar a perder uma potencial subida, mas não se pode ter tudo. E caso não haja nenhuma queda como sou software developer poderei sempre utilizar a liquidez para investir em ideias que tenho para projetos pessoais.

Acho interessante a ideia de conseguir prever o futuro, ter aquele equilíbrio e noção que o mundo não é só coisas boas e tecnologias revolucionárias que vão mudar o mundo, também há tecnologias revolucionárias que são óptimas para o cliente mas que fazem pouco mais do que aumentar o capex das empresas, há momentos em que as empresas grandes podem adoptar novas tecnologias e diminuir as margens para estoirar startups altamente alavancadas, também há acidentes, erros, sistemas mal regulados que estoiram, e apesar de o mercado subir a maior parte do tempo, historicamente a melhor altura para começar a investir é "agora", mas se for depois de uma queda entre os 20% e os 50% é certamente melhor ainda.

Comentem à vontade, digam o que gostariam de saber nos próximos meses, digam é uma má ideia se for isso que acham, eu sou novo, estou muito longe de saber tudo e prefiro perder a discussão do que perder dinheiro, se quiserem tornar isto um processo colaborativo perfeito, é para isso que a internet serve :)