Introducción

Mi nombre es Zaile Rodríguez y voy a hablar sobre el tema de market making en lo que respecta a los creadores de mercado de un comercio de criptomonedas, por lo tanto, se dirán las ventajas y desventajas que presentan los creadores de mercado para el mercado en general y también se explicará la psicología que está detrás de un creador de mercado y el concepto market making. Este tema es muy visto en el trading ya que podemos saber qué representan los dos tipos de comerciantes principales, aquellos que agregan liquidez y aquellos que toman liquidez.

Al final, usaré un par de criptomonedas para dar un ejemplo de dos indicadores que se usan en market making

Define el concepto de Market Making con tus propias palabras

Definiré market making de una forma breve y sencilla.

El market making es la ciencia y psicología que hay detrás del mercado de criptomoneda donde los usuarios llamados creadores de mercado cumplen la función de abrir órdenes límite en el libro de órdenes y proporcionar liquidez con ello, sin embargo, los creadores de mercado son los comerciantes que más beneficios reciben de todo intercambio porque ellos controlan mucho los precios del mercado y procuran comprar y vender a precios muy convenientes.

El market making relaciona la liquidez en el sentido de que los creadores de mercado se encargan de aportar al par comercial con órdenes límite en el libro de pedidos, también se relaciona a grandes operaciones de compra y venta porque los volúmenes de comercialización son muy elevados haciendo que los precios bajen y suban rápidamente, otra cosa es que el market making se relaciona a los beneficios que adquiere un creador de mercado porque tiene el poder de manipular el mercado dando señales no reales y aprovecharlas para obtener ganancias en base de muchas pérdidas económicas de otros comerciantes.

El market making se refiere a que los creadores de mercado llevan el control, pueden establecer precios de oferta y demanda beneficiosos, obtener muchas ganancias, aportar liquidez y sacudir mucho el mercado. La creación de mercado es eso, poder crearlo, controlarlo y manipularlo, cosa que hacen los creadores de mercado. Por lo contrario, los tomadores de mercado entran y salen rápido de una orden porque toman la liquidez de los creadores de mercado haciendo órdenes de mercado instantáneas y comprando o vendiendo al precio real y actual sin regatear nada.

Explica la psicología detrás de Market Maker. (Se requiere captura de pantalla)

La psicología que hay detrás de la creación de mercado es una psicología de control y manipulación para beneficios y perjuicios del mercado en general, sabemos que es bueno que un mercado sea volátil porque nos asegura ser muy rentable para obtener ganancias pero en muchas ocasiones, o casi todo el tiempo, el riesgo es mucho mayor y los creadores de mercado son los que se benefician más de la volatilidad del mismo.

Puede ser positivo el hecho de que haya mucha liquidez que aporten los creadores de mercado, pero su objetivo, más que aportar liquidez, es tomar muchas ganancias y multiplicar sus inversiones a pesar de la pérdida de muchos otros usuarios pequeños. Entonces, la psicología del market making está en que los creadores de mercado buscan la manipulación y control de los precios para obtener ganancias a su beneficio, y esa es la naturaleza del mercado, los que ganan obtienen el dinero de los que pierden.

Voy a mostrar un capture de pantalla de la plataforma binance acerca del par comercial ADA/BTC, el capture muestra el diferencial de oferta y demanda, el libro de pedidos y la oferta más alta con la demanda más baja.

Capture de pantalla hecho en binance

Cuando un creador de mercado realiza una orden de compra con un volumen grande lo hace a un precio de oferta bajo y luego, quiere vender la cantidad de tokens que compró a precio bajo a un precio por encima colocando otra orden límite de venta en el libro de pedidos, tal vez la diferencia entre el precio de oferta y demanda sea pequeño, por lo cual el mercado es líquido, pero cuando los creadores de mercado compran y venden mucha cantidad de tokens con un volumen grande las ganancias se pueden notar de cientos y hasta miles de dólares, por eso la estrategia de este negocio es ser creador de mercado y tener muchos fondos para aprovecharse del mercado.

En la gráfica de profundidad del capture de pantalla de binance vemos la gráfica verde de oferta en que los creadores de mercado compran activos a un precio por debajo del mercado y la gráfica roja de demanda en que los creadores de mercado venden los tokens a un precio por encima del mercado. A esto me refiero cuando digo que los grandes volúmenes son ganancias notables. El Spread o diferencial de oferta y demanda es la gráfica que vemos en la parte de arriba.

¿Explica los beneficios y desventajas del Market Maker Concept?

Fuente de imagen

Beneficios	Desventajas
Aportan liquidez al mercado, esto significa que los creadores de mercado abren órdenes límite de compra y venta de activos que facilitan la comercialización del mismo en el mercado haciendo que sea más líquido	La liquidez aportada es parcial y temporal debido a que hay temporadas en que los comerciantes abren muchas órdenes límite pero otras temporadas donde hay muy pocas órdenes pendientes porque los creadores de mercado son personas o empresas que no operan al mismo tiempo.
Pueden elevar el precio de los activos del mercado con las órdenes pendientes, si ellos quieren pueden dar un crecimiento de 1000% de un activo criptográfico con tan solo elevar el precio de la demanda	Así como elevan el precio del activo pueden hacer que baje mucho con grandes volúmenes de venta, los comerciantes venden y salen del mercado incluso con pérdidas económicas, la desventaja es que el precio del mercado baja mucho
Generan grandes ganancias comprando a precios bajos y vendiendo a precios altos, es un gran beneficio	Pueden aportar señales falsas por temas de control y manipulación de mercado donde los comerciantes pequeños pierdan dinero y los creadores de mercado salgan ganando mucho dinero
Reducen mucho el deslizamiento y minimizan el diferencial de oferta y demanda
Pueden hacer que haya más inversores en el mercado por la alta liquidez y los altos precios, e incluso la alta volatilidad.

Explique cualesquiera dos indicadores que se utilizan en el Concepto de Creador de Mercado y explórelos a través de gráficos. (Se requiere captura de pantalla)

Indicador de fuerza relativa

Es un indicador llamado RSI (Relative Strength Index) para conocer fases de sobrecompra y sobreventa de un token en el mercado, se aplica como indicador técnico a un gráfico y es muy usado por los comerciantes de criptomonedas, también ayuda a detectar lo que conocemos como aleta de tiburón.

El RSI forma líneas del gráfico en la parte de abajo con un rango de 0% hasta 100%, los porcentajes más importantes son 30% y 70%, cuando el indicador supera el 70% hay una fase de sobrecompra del token y cuando el indicador está por debajo del 30% hay una fase de sobreventa del token del mercado.

El RSI es un indicador muy útil y funcional, y sin embargo, puede dar señales falsas por causa de las ballenas y creadores de mercado. Veamos un caso con el par ETH/USDT.

En la gráfica vemos una fase de sobrecompra del activo ETH porque la línea sobrepasa el 70% del rango del indicador, la mayoría de las veces esto significa que es hora de vender los activos comprados y salir y por eso los comerciantes empiezan a vender, pero los creadores de mercado dan una señal falsa con grandes órdenes de venta, vendiendo gran cantidad de ETH para hacer que el precio baje un poco antes de actuar, entonces muchos ETH en el mercado son vendidos y el indicador entre nuevamente en el rango 30%-70%, justo ahí los creadores de mercado agregan muchas órdenes de compra y hacen que el precio suba mucho en divergencia con lo que muestra el indicador RSI.

Puedo decir que es una señal falsa porque los creadores de mercado buscan hacer que el precio baje para entrar nuevamente y comprar más ETH, y luego de que muchos otros compradores hacen subir el precio, los creadores de mercado venden y toman sus ganancias, de cualquier forma, los primeros comerciantes que vendieron desperdiciaron la oportunidad de vender más caro y los comerciantes que compraron tuvieron que vender a precios por debajo al precio de compra.

Este indicador dio una señal falsa por la acción del precio que provocan los creadores de mercado.

Indicador de media móvil

Es un indicador parecido a EMA (indicador de media móvil exponencial), y su función es detectar fuertes tendencias, cuando las líneas configuradas del indicador se cruzan en cierto orden específico hay una señal de tendencia bajista o alcista, sin embargo, este indicador también puede dar una falsa señal como el caso pasado por acción de los creadores de mercado o ballenas. Veamos otra vez el caso con el par ETH/USDT.

Usaré una línea de media móvil color rojo con longitud de 50 y otro color azul con longitud de 200.

Esta caso no es diferente al RSI, los creadores de mercado venden sus activos ETH y hacen bajar tanto el precio que las líneas del indicador de media móvil se unen y cruzan entre sí para dar una señal falsa de tendencia bajista muy fuerte, por esta razón, los usuarios abren órdenes de venta para distribuir sus tokens y deshacerse de ellos antes de que valgan menos, ósea, hacen que los demás vendan tanto ETH que el precio baje mucho, por eso se llama manipulación del mercado y utilizan eso como una oportunidad de inversión y compra de ETH haciendo que el precio del ETH vuelva a subir en una tendencia alcista como lo vemos en la gráfica.

Entonces, decimos que es una señal falsa porque los comerciantes vendieron creyendo que había una tendencia bajista fuerte sin saber que solo eran manipulados para hacer que el precio del ETH bajará hasta un punto en que los creadores de mercado pudieran volver a comprar ETH y hacer subir el precio para obtener ganancias.

Conclusión

En la primera consigna de este post di mi opinión crítica y lógica del concepto de market making ya que pienso que es un tema que suelo dominar y no muy difícil de entender, se basa en los creadores de mercado que aportan liquidez y los tomadores de mercado que toman liquidez.

En la segunda consigna expliqué la psicología que hay detrás de los creadores de mercado, el término de precios de oferta y demanda, el spread y el sistema de manipulación y control de mercado que tienen los creadores de mercado.

En la tercera consigna hablé sobre los beneficios de los creadores de mercados y las desventajas que estos tienen para ellos mismos y para los demás comerciantes.

En la última consigna explique el indicador RSI y MA como indicadores que se usan en el tema Market Making.