Introducción

Luego de leer y entender la clase del profesor @reddileep referente a el tema de market making puede hacer mi propia investigación personal y determinar a profundidad y detalle los conceptos que se tocarán en esta publicación, acá se responderán 5 preguntas diferentes acerca de los creadores de mercado y la forma en que utilizan el mercado para tomar ganancias y aportar liquidez. Además, también se mencionarán los beneficios y perjuicios que tiene un usuario como creados de mercado en un par comercial.

Define el concepto de Market Making con tus propias palabras

Primero que nada, expliquemos que es creador de mercado y tomador de mercado.

Los creadores de mercado son comerciantes que proporcionan liquidez a un mercado en específico, esto lo hace generando órdenes de compra y órdenes de venta pendientes que se almacenan en el libro de pedidos del par comercial, el libro de pedidos muestra los precios de oferta en que los creadores de mercado quieren comprar una activo y los precios de demanda en que dichos creadores de mercado quieren vender dicho activo.

En el libro de pedidos entran y salen órdenes pendientes de los creadores de mercado, y dichos comerciantes siempre dan una oferta más baja que el precio actual del mercado y una demanda más alta que el precio actual del mercado, todo a fin de poder asegurar ganancias económicas para comprar barato y vender caro.

Los creadores de mercado mantienen un par comercial con mucha liquidez por medio de órdenes límite en el libro de pedidos y ellos son los responsables de los grandes volúmenes de compra y venta de una activo, de las caídas y subidas de precio, de los cambios bruscos en el precio del activo y de la atracción de nuevos comerciantes al mercado.

Dicho esto, el término market making es aquel en que los creadores de mercado aportan liquidez a un par comercial con numerosas órdenes límite en el libro de pedidos, pueden llegar a tener grandes ganancias y siempre están dispuestos a comprar a precios bajos (oferta) y vender a precios altos (demanda).

El market making es aquello en que los creadores de mercado le dan vida a un comercio, le dan volumen, le dan liquidez, le dan movidas grandes a su precio y alteran mucho su valor para beneficios y perjuicios de ellos y los demás comerciantes.

Los tomadores de mercado son los que crean órdenes de mercado y toman la liquidez, son comerciantes que solo compran o venden al instante.

Explica la psicología detrás de Market Maker. (Se requiere captura de pantalla)

Ya sabemos que los creadores de mercado son los que dan vida y movimiento a una gráfica y par comercial, pero estos comerciantes no actúan siempre a favor del beneficio de los demás, es más, nunca lo hacen. El objetivo de ellos es poder aprovecharse de la fluidez que tiene el mercado para tener grandes ganancias y vender a precios más altos al que compraron, esto lo hacen por medio de las inversiones de pequeños comerciantes que muchas veces presentan pérdidas, por eso se dice que el trading es un negocio que está hecho para perder porque la mayoría de las personas no saben cómo leer un gráfico e interpretar un indicador técnico y así saber cuándo entrar o salir sin peligro de perder dinero.

Entonces, los creadores de mercado pueden llegar a manipular el mercado con señales falsas para tomar como ganancias las pérdidas de los comerciantes pequeños y nuevos, además, como su objetivo es ganar dinero siempre están dispuestos a poner un precio de oferta por debajo y un precio de demanda por encima.

Entonces, la psicología detrás de los market maker es tener ganancias en base a la pérdida de comerciantes pequeños.

Ejemplo, capture sacada en cuenta de binance

La imagen de arriba es la gráfica del Spread, vemos que el mercado de BTC/USDT tiene muy buena liquidez ya que el spread es muy bajo, la gráfica verde de la izquierda es la oferta de los compradores y la roja de la derecha es la demanda de los vendedores, resulta que los precios de oferta y demanda son muy cercanos y por eso es muy líquido, pero lo importante de esta gráfica es notar que los creadores de mercado colocar un precio de oferta más bajo que el precio del mercado para comprar y un precio de demanda más alto que el precio del mercado para vender, esa es una parte de la psicología que hay que entender.

Lo otro es que, a pesar de que el Spread es muy pequeño, los grandes volúmenes de compra/venta de BTC podría generar grandes ganancias para un comerciante que coloque una oferta por debajo y una demanda por encima, así el spread sea de 0.005 USDT. Por eso ser creador de mercado y ballena en el mundo de las criptomonedas es muy provechoso.

¿Explica los beneficios del Market Maker Concept?

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Los beneficios de un creador de mercado son los siguientes

• Agregan liquidez al par comercial en que operan.

• Minimizan el deslizamiento para evitar grandes diferencias de precio entre el momento en que las órdenes se generen y el momento en que las órdenes se ejecuten.

• Mueven mucho el precio del mercado haciendo que su token se eleve por medio de las numerosas órdenes de venta por encima del precio del mercado, es decir, los creadores de mercado influyen directamente en la subida de un token.

• Disminuyen el Spread que ocasiona la fluidez del activo líquido.

• Por incrementar el valor del token atraen a más comerciantes para hacer que el mercado sea más líquido y utilizado.

• Aprovechan los mejores precios y tienen muchas ganancias porque compran a precios de oferta bajos y venden a precios de demanda altos.

¿Explica las desventajas del concepto Market Maker?

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Realmente son tres desventajas que podemos apreciar en los creadores de mercado.

• La primera es que los creadores de mercado pueden aportar una liquidez artificial, esto significa que hay periodos de tiempo en que el libro de pedidos está muy lleno de órdenes límite y periodos de tiempo donde no está tan lleno haciendo que el Spread sea muy volátil y, por lo tanto, la liquidez también sea volátil y temporal. Esto pasa porque los creadores de mercado no pueden unificar criterios ni operar en conjunto porque son comerciantes independientes.

• La segunda desventaja es que el precio del token del par comercial puede sufrir grandes caídas de su valor porque los creadores de mercado operan con grandes volúmenes de compra y venta, y una venta de activos con gran volumen representa una caída del precio haciendo que muchos otros usuario pequeños que compraron a un precio X vendan sus tokens por miedo a tener mayores pérdidas de las que ya tiene, entonces, el problema es que el precio cae mucho y los comerciantes pequeños pierden dinero por vender sus activos.

• Por último, la desventaja de que haya creadores de mercado son las señales falsas que aparecen reflejadas en los indicadores. Por ejemplo, cuando un creador de mercado quiere manipular el mercado hace grandes órdenes de compra para simular que habrá una tendencia alcista que se refleje como una señal falsa en el indicador, luego muchos comerciantes pequeños comprar activos y los creadores de mercado venden rápidamente cuando ven que el precio ha subido para obtener ganancias, en este proceso, los comerciantes pequeños perdieron dinero y generaron pérdidas.

Explique cualesquiera dos indicadores que se utilizan en el Concepto de Creador de Mercado y explórelos a través de gráficos. (Se requiere captura de pantalla)

En el market making se usan muchos indicadores para detectar señales falsas de muchos creadores de mercado y ballenas, con esto se identifican los momentos en que se está manipulando el mercado y se puede saber cuándo y en qué momento es más preciso abrir órdenes de compra y órdenes de venta. Hay dos indicadores que se pueden usar en market making, indicador MA e indicador RSI.

Indicador MA

El indicador técnico MA es usado por la mayoría de todos los traders para predecir tendencias alcistas o tendencias bajistas que sean fuertes. Este indicador se usa de forma doble porque hay que configurar cada uno en una longitud específica para poder determinar los puntos en que puede haber una tendencia alcista o bajista en función del momento en que las líneas se crucen.

Para este ejemplo usare el par TRX/USD y mostraré cómo el indicador EMA puede dar una señal falsa creada por uno o varios creadores de mercado, usaré 2 MA, una que voy a configurar con una longitud de 50 y otra que voy a configurar con una longitud de 200 para que sea más exacto. El MA 50 es de color negro y el otro es de color azul.

Vemos que en la gráfica TRX/USDT hay un punto donde la línea del MA azul (longitud 200) se cruza con la línea del MA negro (longitud 50) desde abajo hacia arriba, esta es una señal de tendencia bajista, esto pasa porque los creadores de mercado se encargaron de hacer órdenes de venta par que estas líneas se cruzaran y dieran una señal falsa. Luego los pequeños comerciantes empezaron a vender sus activos y cuando el precio ya estaba bajo las órdenes de compra límite de los creadores de mercado se activaron e hicieron que el precio se elevara mucho como lo vemos en la tendencia alcista. Entonces, la señal del indicador dio por un pequeño momento una tendencia bajista pero realmente era una estrategia de las ballenas y los creadores de mercado para comprar un token a precio de oferta bajo, por lo cual, los demás comerciantes tuvieron muchas pérdidas.

Indicador RSI

Este indicador de índice de fuerza relativa (RSI) es utilizado por traders para ubicar dos regiones diferentes del gráfico, una de sobrecompra y otra de sobreventa.

Cuando la línea inferior del indicador está por debajo de 30% el activo está sobrevendido, y cuando está por encima de 70% el activo está sobrecomprado.

Usaré el mismo para TRX/USDT para explicar un ejemplo del indicador RSI que de una señal falsa creada por creadores de mercado.

Vemos que el indicador tiene su línea por encima de 70%, indicando que el activo TRX está sobrecomprado en el mercado y que es el momento perfecto para iniciar órdenes de venta para obtener ganancias de los activos, esto quiere decir que la fuerza de compra se agotará y empezará una nueva fuerza de venta que hará que el valor del TRX caiga en tendencia bajista, pero esto no es lo que ocurre. Resulta que el precio del TRX cae un poco por los creadores de mercado ya que vendieron para engañar a los comerciantes y dar una pequeña señal falsa de que el activo estará en tendencia bajista, entonces los creadores de mercado empiezan a comprar mucho TRX para hacer que su precio suba mucho haciendo que los demás comerciantes hayan perdido su oportunidad de vender a precios más altos. Luego los creadores de mercado venden y recogen sus ganancias haciendo que el precio caiga nuevamente.

Lo que vemos en este indicador se llama divergencia.

Conclusión

Esta presentación se refirió a los creadores de mercado en el campo del market making, donde los comerciantes con fondos elevados tienen el poder de dar vida al mercado, controlar su liquidez, controlar sus precios, hacerlos subir y bajar, aumentar la cantidad de comerciantes en dicho mercado y elevar la capitalización de mercado. Esto es posible por medio de grandes volúmenes de órdenes límite de compra y de venta en el par comercial, estas órdenes se guardan en el libro de pedidos y solo se ejecutan cuando el precio del token en el mercado llega a igualarse al precio de la orden.

Los creadores de mercado se benefician muy bien, ya que pueden elegir el precio en que venderán y compraran los tokens controlando los precios de oferta y demanda, gracias a ellos el mercado es líquido y se puede comercializar en él con más facilidad, también estabilizan la volatilidad y minimizan el deslizamiento.

Entre las cosas malas, sus beneficios se basan en las pérdidas de muchos comerciantes más pequeños y nuevos y manipulan mucho los mercados de criptomonedas.

Al final, se explicó cómo usar indicadores RSI y MA para identificar las señales falsas que dan los creadores de mercado, con un buen análisis técnico se puede generar ganancias incluso siendo un comerciante pequeño.

Para terminar con la presentación voy a saludar y agradecerle al profesor @reddileep por la clase dictada.