[In-depth Study of Market Maker Concept]-Steemit Crypto Academy | S4W6 | Homework Post for @reddileep

Saludos mis queridos amigos de Steemit Crypto Academy, es para mi un gran gusto poder llegar de nuevo hasta todos ustedes, en esta oportunidad para presentar mi tarea en esta sexta semana de la cuarta temporada en la clase de nuestro profesor @reddileep quien nos presenta un tema muy interesante como lo es Market Maker o creadores de mercados, asi que comencemos con mi asignación.

Imagen diseñada en Canva.

1.- Define el concepto de Market Making con tus propias palabras.

Estos actúan en el mercado aportando liquidez por medio de ordenes de compra y venta, su intención es que el flujo de transacciones sea permanente y por esta actividad generan ganancias con el spread existente entre el diferencial de compra y venta, por lo general este margen de ganancias no es muy grande pero al ser muchas transacciones esto se convierte en algo rentable, este escenario se presenta cuando existen varios market makers operando con un mismo activo, en estos casos como antes mencione los margenes de ganancia representados por el spread de compra venta son pequeños por la competencia existente por adquirir el activo.

En otro escenario los market makers crean ordenes a un precio superior que el actual para intentar llevar el precio a ese nivel en donde existe una gran cantidad de activos a la venta que surgen de su anterior orden, una vez el activo llega a este precio se presenta una gran cantidad de ventas lo que se refleja en ventas fuertes, la oferta supera a la demanda y el precio cae, en este momento el market maker realiza compras a un precio inferior al que vendió generando buena ganancias por el spread.

Básicamente su función es dar liquidez al activo en el que están interesados, si alguien quiere vender ellos están para comprar, y si alguien quiere comprar ellos están ahí para vender, para esto un creador de mercado debe tener a su disposición una gran cantidad del activo con el que opera, esto para garantizar la liquidez y el flujo de las transacciones y a su vez obteniendo su ganancia por el spread de bid-ask..

Los market makers basan su función en base a cuantos activos están disponibles en el mercado, según sea la oferta y la demanda realizan ajustes del precio, en este punto agregan liquidez por medio de ordenes que agregan al libro de pedidos y esperan que estas ordenes sean consumidas por trades o usuarios normales como nosotros, con esto el dinero en pequeñas cantidades termina pasando de usuarios como nosotros a grandes comerciantes.

2-. Explicar la psicología detrás de Market Maker. (Captura de pantalla requerida).

La psicología detrás de este concepto se basa en la manipulación del mercado para lo cual utilizan la herramienta de poseer grandes cantidades del activo, para ello agregan liquidez al mercado con ordenes de un precio superior al actual si desean vender, o inferior al actual si desean comprar, por ello generan una comisión por estas compras o ventas que conocemos como spread, y con ello obtienen el dinero de los usuarios normales del mercado al ser la contraparte da las compras y las ventas.

Para que esto suceda debe contar con una gran cantidad del activo, esto con el fin de aportar liquidez y continuidad a las operaciones y el precio, los mercados con un spread bid-ask bajo es un mercado muy confiable, para esto el market maker debe tener capacidad de poder fijar precios en variedad de tamaños, aun cuando se presente gran volatilidad, entonces el papel que juega la manipulación del precio es siempre tratando de llevar el precio en una dirección por las ordenes que ellos crean para luego poder realizar compras y ventas que devuelvan el precio y así realizar nuevas operaciones cumpliendo la función de contraparte de los actores normales del mercado.

Es posible para un trader experimentado identificar esta psicología y así adelantarse a los movimientos de los creadores de mercado o ir en armonía y no en contra de ellos, para así evitar perdidas y generar ganancias por su actividad, pongamos un ejemplo, un activo esta en un precio de compra de 10$, el market maker coloca ordenes de compra a un precio de 10.30, esto obliga a los que quieran mejorar estas ordenes el precio quedaría entre ambos, de esta manera el busca cubrir el mercado generando un spread de compra venta que aunque pequeño genera una ganancia al mismo, sobre todo al existir un gran volumen de transacciones.

Estas ordenes permanecen en el libro de pedidos a la espera de ser cubiertas por los actores normales del mercado que necesitan realizar sus compras y sus ventas y así el creador de mercado recibe su reembolso del activo y su ganancia al mismo tiempo que aporta liquidez al mercado.

Imagen tomada del mercado interno de mi wallet de steemit.

Como podemos ver en el mercado interno de steemit para el intercambio de SBD a Steem, existen ordenes de compra a un precio de 0.085343, el market maker colocara ordenes de compra de gran cantidad a un precio inferior a este si desea comprar, el precio de venta es de 0.085345 en este caso si desea vender coloca ordenes en un nivel superior a este, estas ordenes quedan pendientes en el libro de pedidos a la espera de que el precio llegue a este nivel, aquí el obtiene un rembolso ya sea de Steem o de SBD, obtiene su ganancia y realiza nuevas ordenes, si luego de vender una gran cantidad de un activo, se presentan ordenes de venta de usuarios a un precio inferior al que el vendió, entonces toma estas ordenes para generar una ganancia así sea pequeña y así mueve el mercado al sentido que el quiera.

3-. ¿Explicar los beneficios de Market Maker Concept?

• Agregan liquidez al mercado, a veces los mercados no tienen suficiente liquidez, estos ayudan a que el mercado tenga la suficiente cantidad de activos disponibles para cubrir las ordenes de los usuarios que deseen vender o comprar.

• Pueden servir de guía para los usuarios o traders que puedan identificar si un market maker esta actuando y usar esto para su propio beneficio, con esto puede evitar perder o generar ganancias de su inversión.

• La presencia de varios creadores de mercado permiten al mercado un mantener un bajo spread de transacciones lo cual es favorable para la salud de dicho mercado.

• Pueden llevar el valor de una moneda a un precio mas elevado, esto atrae a nuevos inversores que desean adquirir el activo y esto agrega nuevos participantes y liquidez al mercado.

• Al aportar liquidez, se genera una mayor rapidez en el transito de ordenes, así ellos obtienen mas ganancias pero el mercado también gana en cuanto a que si alguien desea vender o comprar no tiene que esperar tanto tiempo para la ejecución de las ordenes.

4-. ¿Explicar las desventajas del concepto Market Maker?

• Se puede generar un conflicto de intereses entre los traders y usuarios normales y las market maker, esto debe ser bien interpretado por los inversores para no salir perjudicados por su inversión.

• El dinero de los pequeños usuarios se va en pequeñas proporciones a los creadores de mercado, al ser grandes transacciones estas cantidades en conjunto forman grandes sumas.

• Los usuarios inexpertos pueden salir perjudicados por la manipulación del precio que estos market maker ejercen.

• Estos tienen informacion privilegiada que no es de acceso publico, esto los beneficia a ellos pero nos perjudica a nosotros, con esto pueden predecir el movimiento del precio y por ende saber que tipo de ordenes crear, así prácticamente nos roban al estar ajenos a estas informaciones.

• No existen muchas restricciones para los market makers, por esto ellos incurren en la manipulación del precio para beneficiarse de ello.

5- Explique dos indicadores cualesquiera que se utilizan en el concepto de creador de mercado y explórelos mediante gráficos. (Se requiere una captura de pantalla).

Promedios móviles

Los promedios móviles son muy utilizados por los traders para identificar sus señales las cuales indican la formación de fuertes tendencias, esto es aprovechado por los market makers los cuales agregan gran cantidad de un activo para llevar el precio a un nivel en el que el indicador de una señal falsa para ellos realizar compras y ventas las cuales les traera grandes ganancias, a continuacion presentare un grafico del par ADA/USD, en el agregue dos medias móviles una de 50 periodos en color negro y otra de 200 periodos en color azul para ver estos cruces obligados por los market makers.

Imagen tomada de tradingview.comEnlace Aquí

Como pueden ver, los creadores del mercado agregan ordenes de venta grandes lo cual hace que el precio baje, esto hace que se realice el cruce de las medias móviles lo cual es indicativo para los traders comunes de que la tendencia bajista sera fuerte, esto agrega gran liquidez de ventas la cual es aprovechada por los market makers para comprar muchas monedas a un bajo precio y posterior a esto el precio sube dejándoles grandes ganancias y ocasionando perdidas a los traders que cayeron en la manipulación, así el dinero de pequeños inversores y traders pasa a manos de grandes comerciantes astutos.

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Indicador TDI

Este indicador esta compuesto por las lineas RSI que son un equivalente a los promedios móviles, las bandas de Bollinger que se calculan con el RSI y una linea base que viene a ser nuestro punto medio.

Ahora presentare un grafico del mismo par ADA/USD donde agregue este indicador.

Imagen tomada de tradingview.comEnlace Aqui

como pueden ver el mercado se mueve en un rango de precios con una ligera tendencia al alza, los market makers agregan liquidez para bajar el precio el cual podemos ver en la gran cantidad de volumen de venta y que es confirmada por la señal del indicador, es aquí donde por estas señales los traders deciden vender por la falsa señal y los creadores del mercado toman todas estas ordenes y compran las monedas de los pequeños inversionistas presentándose así una tendencia alcista en la que ellos son los mas beneficiados, hay que tener en cuenta el saber identificar estas presiones de ventas reflejadas en el volumen y la liquidez para no ser victimas de la manipulación del precio por parte de los market makers.

Conclusiones

Los actores del mercado ya sean grandes o pequeños somos quienes le damos vida al ecosistema en general, existen los traders normales que utilizan el mercado para su actividad normal y existen las contrapartes que son los market makers quienes se encargan de cubrir estas ordenes de compra venta y agregan asi liquidez al mercado al mismo tiempo que se benefician por ello, esta clase represento para mi un nuevo conocimiento sobre este tema, agradezco al profesor @reddileep por su gran conferencia de esta semana.