股权其实约等于债权

解读李笑来《财富的真相》新书，第15章——股权其实约等于债权

一、一句话总结

本章探讨了股权和债权的相似性，指出通过购买股票进行投资实际上与传统的放贷有相似的经济效果，但提供了更多的流动性和收益潜力。

二、核心观点与亮点

主张：

股权与债权的相似性：作者认为买股票和放贷在本质上具有相似性，都是通过资金参与生产活动，并期待获得回报。

亮点：

企业永远不用还的钱：通过股票市场融资，企业可以获得一笔不需要偿还的资金。

投资者的灵活性：股票提供了比传统抵押物更强的流动性和更高的收益潜力，例如长期持有策略的高回报。

三、股权与债权的比较

很少有人会认为买股票和放贷是一回事。股权和债权，尽管明显不是等于关系，但的确是约等于的关系。

过去，企业（规模化的生产者）借钱的时候，因为没有现代化的金融市场，所以只能靠抵押去融资。但有了金融市场，也就是股票交易市场之后，企业多了一个融资方式：通过出售部分股权换取资本。

作为放贷者，即用资金作为生产资料进行生产的人，突然之间多了一种放贷方式，就是买股票。以前是在收取抵押物的同时拿回一个欠条，而后到期找对方偿还本息。现在呢，拿回来的股票相当于既是抵押物，又是欠条。

四、股票的优势

这些股票和传统的欠条不一样的地方在于，股票即可拆分又可交易，因为股票交易市场的存在。于是，产生了一个惊人的结果：

|从企业角度来看，企业竟然借到了一笔永远不用还的钱。

从放贷者的角度来看，突然之间多了很多好处，比如以下两点：

1.流动性更强、更方便。

2.更高收益的可能性。

放贷者过去拿到的抵押物，比如房产或者地产，很难切分转让。难道可以把一套房里的某个房间或者某个角落单独卖出去吗？股票却不一样，可以随时选择卖掉10%或者30%。

到了今天，哪怕不做任何解释，大家也都知道，在股票市场上，“很多很多倍收益”是的确存在的，并且也确实符合最基础的认知：用钱生产钱需要很久很久的时间。所以，长期持有策略一直被证明是有效的。

六、长期持有策略

2019年12月16日，是可口可乐公司上市100周年。在这100年间，可口可乐公司为投资者创造的回报，相当于年化复合（就是复利）15%。

1 * （1+15%）^¹ºº=？

你自己算一下吧，看看是多少倍。等看到结果的时候，很多人都会真真切切地惊呆很久……

七、延伸拆解我可以采取的下一步行动

深入理解股权和债权：进一步学习股权和债权的定义和区别，理解其在不同投资策略中的应用。

探索股票市场：研究股票市场的运作机制，了解如何选择和持有股票以获得长期回报。

制定投资策略：根据自身财务目标和风险承受能力，制定合理的投资策略，包括长期持有股票。

八、看完整篇文章，你有跟作者不一样或者不认同的想法或者思考吗？

不同观点：作者强调股权的优势，但忽略了股权投资的风险。股票市场的波动性和不确定性可能导致投资者的亏损。投资者在考虑股权投资时，应权衡潜在的高收益与可能的高风险。

（本文不构成任何投资建议。）