암호화폐 거래소의 붕괴를 초래하는 위험요인 #2

guanine (25)in #cryptocurrency • 7 years ago

안녕하세요 guanine입니다. 저번 포스트에서는 암호화폐 거래소의 붕괴를 초래하는 위험요인 #1를 포스트 했는데요, 이번포스트에서는 SafeCrypt.io의 백서에서 주장하는 현존하는 거래소들의 붕괴 원인에 대해 이어서 설명해 보려 합니다.

[이전 포스트]

[본론]

문제점 #2.암호화폐시장의 유동성

다음의 이유들로 투자자들은 암호화폐시장의 유동성을 중요시합니다.

1.투자한 매물의 가격이 위아래로 요동칠수록, 감정적으로 더욱 불안해집니다.

2.어떤 금액 만큼의 증권매물을 구체적인 미래의 날짜에 판매할 때, 높은 유동성의 의미는더 높은가능성의 매수물량 부족을 말합니다.

3.가격 유동성은 자산을 저가에 매수하고 고가에 매도할 수 있는 기회를 제시하기 때문입니다.

4.대형 거래소 플랫폼의 붕괴와 같은 악재는 암호화폐시장에 직접적으로 악영향을 끼치며 잠재적으로 거래자들에게 그 자산가치를 통한 투자전략의 기회를 박탈해버립니다.

마운트곡스(MtGox)의 붕괴 이후 850000BTC가 시장에서 제거된 사실을 상기하십시오. (모든 그 돈들은 일반 투자자들의 주머니에서 멋대로 뺏어간 것이고 다시는 돌아오지 않았습니다.) 암호화폐 생태계가 지속적으로 발전해 나가는 가운데 거래자들이 자신의 자산을 제3자 플랫폼에 보관하는것은 암호화폐자산을 잃을 수 있다는 어마어마한 위험요인을 포함하고 있는 시장의 높은 유동성 지수를 고려할 때 현명한 방법이라고 볼 수 없습니다.

문제점 #3. 연구의 부족

거래소 플랫폼은 그 자체만으로도 복잡한 시스템이기 때문에 그 어떤 거래소도 경제체제와 분리해서 검토되고 분석될 수 없습니다. 왜냐하면 경제체제는 거래소 플랫폼에 비해서 모든 방면에서 더 큰 규모를 가지고 있고 수학적인 규모를 알려주는 지표를 가지고 있으면서도 수많은 불확정 요소들이 있어서 겉보기에는 개연성 있는 결과를 예측할 수 없기 때문입니다. 그러한 조건하에서 감응도분석(sensitivity anlalysis,경제용어로 투입 요소나 변수의 변화가 결과값에 미치는 영향을 분석하는 기법.)과 같은 강력하고 효과적인 수학적인 기법을 사용하지 않고서는 안정적으로 작동하는 거래소 플랫폼을 기획하는 것은불가능합니다.

감응도분석은 투자분석모델(수학적으로 표현되는 등의) 내에서 투입요소(입력 변수)나 변수의 변화에 따라 그 결과(출력변수)가 어떠한 영향을 받는가를 분석하는 기법을 말합니다.

감응도 분석을 통해 출력된 데이터는 거래소 플랫폼의 가상 모델 내에 저장된 암호화폐자산의 양과 테스트한 대상 거래소 플랫폼 모델의 붕괴 가능성 사이의 직접적인 관계를 명확하게 보여 줍니다. OFAT접근 방식을 적용하면 시간 변수(가상의 플랫폼의 수명)가 이차 매개 변수가 되며, 이는 일반적으로는 테스트 절차에는 통계적으로 덜 중요하지만, 특정 사용자에게는 중요하며, 자산이 많을수록 그리고 플랫폼에 더 오래 맡길수록 사용자가 부담해야하는 위험성은 더 커집니다.

""모델 개발에 중요한 것이 무엇인가?"라는 질문을 다룸으로써, SafeCRypt의 엔지니어들은 관찰내용, 모델 입력 및 수학적 예측 사이의 중요한 연관성을 밝혀내는데에 집중했습니다. 분석 및 에뮬레이션의 결과는 매우 놀랍다고 말해두고싶습니다. 또한 모델 설계의 첫번째 단계에서 수집된 데이터를 적용함으로써 개발자들은 암호화폐시장이 진정으로 필요로하는 가장 안정적이고 확장성이 뛰어난 암호화폐 거래소시스템을 개발하고 있습니다.-SafeCrypt.io"

[결론 및 평가]

처음 문제점#2만을 읽었을 때에는 높은 가격 유동성과 거래소 붕괴의 상관관계를 잘 이해하지 못했습니다. 하지만 최근 신규유입 제재에 따른 비트코인의 폭락이 보여준 폰지제도적인 측면과, 악재에 대응하는 어마어마한 폭락장 그리고 이어진 회복장 등의 유동성은 SafeCrypt.io의 백서에서 분석한 모습 그대로였습니다. 하지만 결국 원활한 암호화폐의 거래를 위해서는 KRW,USD 등의 기존의 화폐를 암호화폐로 구입,판매하기위한 중개소가 필요하며 문제점 #1과 #3은 어떤의미로는 암호화폐 제도에서는 피하기 힘든 부작용일지 모릅니다.

하지만 우리나라 거래소 뿐만이 아니라 해외의 각종 큰 거래소들도 테더이슈나 자전거래, 보유하고 있지 않은 암호화폐의 판매, 등의 각종 크고작은 의혹과 문제점을 가지고 있습니다. 이러한 문제점의 가장 큰 요인은 결국 거래소 플랫폼 내에 암호화폐 자산을 저장하고 있기 때문이고, 탈중앙화가 가장 큰 특징인 블록체인과는 모순적인 상황을 만들어내고 있으며 수많은 크고작은 피해자를 만들어내고 있습니다.

블록체인 기술이 충분히 국가 제도안으로 편입되면서 생태계가 안정화되기 위해서는 그 중심이되는 거래소들의 변혁이 필요합니다. 지금도 그러한 이유들과 수요를 충족시키기 위한 새로운 방식의 신생 거래소들이 나타나고 있습니다. 저는 암호화폐가 1세대, 2세대, 3세대 특성을 가지고 점점 발전하듯이 거래소 또한 블록체인 생태계가 정착해감에 따라 기존의 생태계가 가진 문제점들을 해결해나가면서 발전하고 진화해 갈것이라 믿고 있으며 SafeCrypt.io가 암호화폐 시장의 수요에 부합하는 안전하고 기능적인 다음 세대의 거래소 중 하나로 발전하기를 기대하고 있습니다.

~~[프리세일 날짜] :한국시간 2월 26일 오전9시 부터 시작이며, 현재 화이트리스트를 받고 있습니다.~~