Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie et pourquoi investir?

Investir dans les crypto-monnaies est très attractif mais peut également sembler hors de portée. Terminologies complexes, anglicismes, multiplicité des acteurs et des monnaies disponibles… de nombreuses barrières semblent être érigées entre l’investisseur français et la crypto-fortune !
Les crypto-monnaies ont été propulsée sur le devant de la scène fin 2017 grâce à l’essor phénoménal du bitcoin, et génère depuis de plus en plus d’attention de la part des médias mainstream.

Cet article a pour but de démocratiser l’accès aux crypto-monnaies et de désacraliser le mythe du « j’aimerais bien me lancer mais c’est trop compliqué pour moi ».
L’accès au crypto-monnaies et plus spécifiquement aux « altcoins » et autres « tokens » (monnaies alternatives autres que le Bitcoin) requiert quelques efforts il est vrai, mais suivez le Gros Rourou pas à pas vous serez parés pour vos premiers gains !

Pour commencer nous allons discuter la nature de ces crypto-monnaies ainsi que la manière dont elles sont utilisées. Ensuite, nous nous intéresserons à la technologie autour de laquelle sont développées ces monnaies digitales : la fameuse « blockchain ». Enfin nous nous intéresserons aux deux plus importantes de ces monnaies : le Bitcoin bien sûr, mais aussi l’Ethereum.

Au sommaire d’aujourd’hui nous allons donc répondre à trois questions essentielles pour bien débuter dans l’univers des crypto-monnaies :

1. Qu’est-ce qu’une crypto-monnaie et comment l’utilise-t-on ?
2. Qu’est-ce que la « Blockchain » ?
3. Que sont Bitcoin et Ethereum ?

1) Qu’est-ce qu’une crypto-monnaie et comment l’utilise-t-on ?

Une crypto-monnaie est tout simplement une monnaie virtuelle, donc dématérialisée.
Ainsi, une crypto-monnaie ne s’échange pas par l’intermédiaire de billets, de pièces, ni aucun autre support physique : elle est purement virtuelle. L’idée initiale est de produire une nouvelle « currency », c’est-à-dire une monnaie et/ou un moyen de paiement qui soit :

- Fiable
- Sécurisé
- Préservant l’anonymat des utilisateurs

Et surtout :
- Décentralisé, c’est-à-dire en dehors du système bancaire actuel. En effet l’un des principaux objectifs des crypto-monnaies est de ne pas être sujet aux banques et autres régulateurs que beaucoup estiment comme trop puissants et contraignants. En effet, nous sommes tous dépendants du système bancaire mondial qui régule les transferts d’argent, impose les frais associés, et dispose d’une manne d’informations importante sur ses utilisateurs qui est ressenti par certains comme liberticide.

L’utilisation de la révolutionnaire « blockchain » (voir question no 2) est supposée assurer aux crypto-monnaies de remplir tous ces critères.

L’idée derrière ces crypto-monnaies est donc de se soustraire à ce système pour ne plus en être dépendant avec tout ce que cela implique. Mais cela ne vient pas sans risques !
En effet, bien qu’adepte des crypto-monnaies, ne comptez pas sur le Gros Rourou pour vous livrer une vision partielle des choses ! Ainsi, le système bancaire actuel ne s’est pas bâti par hasard. Il est une réponse aux attentes des populations et des gouvernements en permettant un système de paiement et de sauvegarde de la monnaie fiable, sécurisé, et fonctionnant sur l’étendue d’un territoire. Le Gros Rourou laissera à chacun de ses lecteurs le soin de débattre du degré de réussite des institutions bancaires sur ces points-ci (donnez-vous en a cœur joie dans les commentaires !), toujours est-il que le système actuel a le mérite de fonctionner et d’être supporté et assuré par le gouvernement.

Par exemple en France, le Fonds de Garantie des Dépôts et deRésolution (FGDR) assure et indemnise tous les français à hauteur de 100000 euros au cas où les banques ne pourraient plus rembourser les dépôts de leurs clients . Sa capacité à assurer cette promesse en cas d’évènement majeur est là aussi sujet a débat, mais l’intérêt de ce type de mesure est de favoriser la confiance en les établissement bancaires. En effet, ceux d’entre vous un brun familier avec par exemple la grande crise de 1929 comprendront que la peur d’un « bank run », c’est-à-dire d’une ruée des gens pour retirer leur argent d’une institution bancaire, rend ce type de garantie nécessaire. Cela peut paraitre bénin car notre génération (et j’inclue dans ce terme toute personne âgée aujourd’hui de 0 à 70 ans !) n’a jamais connu d’évènement majeur de type guerre/bank run/famine, mais c’est un souci structurel de l’industrie bancaire qui jusqu’à aujourd’hui a réussi à s’en accommoder.

Les crypto-monnaies présentent donc une nouvelle avenue très intéressante mais ne sont pas sans risques. En effet les côtés négatifs incluent :

La difficulté d’accès : bien que tout à fait surmontable comme nous allons le voir, l’accès aux crypto-monnaies reste néanmoins complique pour certains (particulièrement les plus âgés). Cela ne vous concerne probablement pas mais le potentiel d’une monnaie réside dans le nombre de personnes capables de l’utiliser. Une certaine complexité en prévient l’accès, bien que se problème se dissipera aisément dans le temps de part un afflux constant de nouveaux utilisateurs ainsi qu’une amélioration des plateformes d’échange.

L’absence de garantie : pas de garantie d’état lorsque qu’il s’agit du Bitcoin ! Si vous êtes victime d’un hacker et que vos fonds disparaissent, vos possibilités de recours légaux seront très limitées. Fort heureusement, ces phénomènes sont encore assez rares et il existe une multitude de moyens pour s’en prévenir (ceci sera l’objet d’un article ultérieur).

**La volatilité **: La principale faiblesse des crypto-monnaies aujourd’hui (ou son principal avantage pour les spéculateurs !) est sa volatilité. La volatilité d’une monnaie est un terme technique qui désigne la fluctuation parfois extrême des valeurs des crypto-monnaies (Le terme s’applique également aux actions ou autres actifs financiers).
Une forte volatilité signifie que sur une période de temps donnée, la valeur d’échange d’un actif varie énormément, ce qui est associé à un plus grand risque encouru par l’investisseur. Par exemple, après son pic de valeur aux alentours de $19,000, le Bitcoin a dégringolé sous les $13,000 en moins d’une semaine, soit une perte de 31.6% !

Ceci peut être problématique si l’on utilise le Bitcoin comme moyen de paiement. Vos achats ont un prix fixe et par conséquent vous pourriez par exemple payer votre café 30% plus cher un jour qu’au même endroit la veille ! Nous verrons dans la prochaine section que cett
e volatilité peut être un atout selon votre point de vue et votre manière d’utiliser le Bitcoin.

Comme tout autre monnaie classique, les crypto-monnaies peuvent être considérées et utilisées de trois manières différentes :

1. Les crypto-monnaies comme devise :
   Une devise est l’unité monétaire d’un pays ou d’une zone économique. Ainsi, si l’emblématique dollar est la devise référence en Amérique du Nord, dans le monde des crypto-monnaies le Bitcoin est roi !

2. Les crypto-monnaies comme moyen de paiement :
   Certaines enseignes sur le web acceptent déjà les paiements en Bitcoin. De plus en plus de magasins en briques et mortier commencent également à accepter les règlements en crypto-monnaies, principalement en Bitcoin. Par exemple, Las Vegas s’est récemment doté de plusieurs distributeurs de Bitcoins !
   Cela n’a l’air de rien mais c’est essentiel à l’essor de ces crypto-monnaies. La possibilité de pouvoir un jour payer tous ses achats et faire ses courses en utilisant des monnaies virtuelles est un objectif avoué qui assurerait la pérennité de ces monnaies. Cela parait lointain mais si vous y réfléchissez bien, ce mode de paiement est déjà parmi nous.
   En effet, chaque fois que vous utilisez votre carte bancaire, vous faites circuler de la monnaie dite « scripturale », c’est-à-dire non-physique, d’un compte bancaire à un autre. Vous ne déboursez pas de billets, de pièces ou d’or, et la seule chose qui est modifiée dans le système monétaire est une suite de chiffres dans un système informatique contrôlé par les institutions bancaires.
   Cela ne nous effraie pas car nous payons avec des euros, une monnaie très sécurisée et soutenue par un gouvernement mais dans le principe, payer vos achats en Bitcoin relève exactement du même procédé, à savoir simplement transférer vos Bitcoins d’un compte vers un autre.
   La différence principale entre un paiement en euro et un paiement en Bitcoin est qu’avec ce dernier, l’opération est décentralisée. En clair, cela signifie que les banques et autres officines étatiques n’ont aucun contrôle sur l’opération (ce qui comme vous l’imaginez leur pose problème !).

3. Les crypto-monnaies comme investissement (ou méthode de spéculation) :
   Probablement l’aspect le plus attractif des crypto-monnaies aujourd’hui est leur potentiel d’appréciation qui en fait une source d’investissement de plus en plus prisée. Les gains stratosphériques du Bitcoin en 2017 ont rapidement attiré l’attention du public et on constate actuellement une véritable ruée sur une série d’autres crypto-monnaies qui enregistrent elles aussi des gains hors du commun sur des périodes très courtes, alimentant un peu plus la fièvre dont nous sommes les témoins.
   En somme, les crypto-monnaies sont un véhicule d’investissement à long terme pour certains investisseurs généralement intéressés par la valeur de la technologique sur lesquelles ces crypto-monnaies reposent. En revanche, c’est aussi un moyen de spéculation pour d’autres investisseurs plus intéresses par leur potentiel d’appréciation à court terme dans la perspective de gains rapides.

Le point commun de ces crypto-monnaies ? Elles reposent essentiellement sur une technologie d’échange, la « blockchain »

2) Qu’est-ce que la blockchain?

Toutes les crypto-monnaies sont affiliées à un projet particulier, dans n’importe quel domaine (moyen de paiements, énergie renouvelable, assurances, voyages…) présentant plus ou moins d’intérêt et de valeur ajoutée. En revanche, toutes reposent sur la technologie de la blockchain. Voici une excellente définition par nos amis de Blockchain France :
« La blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations, transparente, sécurisée, et fonctionnant sans organe central de contrôle. »
Mineur de Bitcoin
Ainsi, à chaque transaction effectue par exemple en Bitcoin, l’information est envoyé sur le réseau et vérifiée par des utilisateurs appelé des « mineurs ». Différentes transactions leur arrivent en groupes appelés « blocks » que les mineurs vont miner (c’est-à-dire qu’ils vont vérifier leur authenticité) afin de gagner eux même des Bitcoins. Une transaction doit être vérifiée un nombre prédéterminé de différents mineurs membres du réseau aux quatre coins de la planète. (jetez un oeil au schema ci-dessous)

Validation d'un bloc sur la blockchain

En quoi est-ce si révolutionnaire ? Plusieurs raisons :

1) Décentralisation :
La première et plus importante raison est la décentralisation. En effet, a l’inverse des systèmes bancaires actuels, il n’y a aucune autorité centrale du Bitcoin. Les mineurs sont des utilisateurs comme vous et moi dont la seule motivation est de gagner quelques sous en minant des blocks et en faisant avancer le système.

2) Sécurité :
Toutes les compagnies bancaires quelle que soit leurs taille sont des victimes de choix pour les pirates informatiques. Malgré les sommes faramineuses engagées en dépenses de protection et de sécurisation de leurs réseaux, aucune banque ou institution financière n’est infaillible (à voir pour preuve la récente déroute de la société d’évaluation de crédit Equifax qui s’est faite hacker, exposant les données confidentielles de plusieurs dizaines voire centaines de milliers d’utilisateurs).
Le principe de la blockchain est théoriquement supposé résoudre tous ces problèmes. En effet, pour qu’une transaction soit validée, un block de transaction doit être miné puis transmis au réseau pour être vérifié par le reste du dit réseau (c’est-à-dire tous les autres utilisateurs). Concrètement, le mineur (par la comprenez son ordinateur !) doit résoudre une série de problèmes mathématiques complexes pour espérer miner le block. Plusieurs mineurs au travers de la planète s’attellent à la même tache et le mineur qui résout le problème le plus vite mine le block et remporte ainsi des fragments de Bitcoin pour le récompenser de ses efforts (le système de la "proof of work").
Ce procédé se déroule en continu. Des milliers de mineurs tentent de miner un bloc, et une fois qu'un mineur résout le problème (en trouvant le bon "hash", la suite de chiffre correcte qui va permettre de miner le block) il transmet le block au réseau pou confirmer son authenticité afin que la transaction soit effectuée. Cela rend le procédé très sécurisé.
En outre, la technologie de la blockchain permet de prévenir aisément tous les problèmes de type double transaction (ex : Alice vends les même 10 Bitcoin à Bob ainsi qu’à David), de par l’authentification requise d’un bloc par plusieurs mineurs. Dans le cas de bloc compromis (notre exemple de double transaction), deux mineurs reçoivent une information différente, la transmettent au réseau et l’opération est annulée.

3) Anonymat :
Atout des crypto-monnaies: l'anonymatTous les détenteurs de Bitcoin sont anonymes. En effet, chacun possède des Bitcoins qu’il garde dans un « wallet », un porte-monnaie électronique.
Le fonctionnement de ce porte-monnaie repose sur la cryptographie asymétrique. Bien qu'effrayant, ce terme désigne un fonctionnement est très simple : chaque utilisateur dispose de deux « keys » (clés), une « public key » (clé publique) et une « private key » (clé privée).
La clé publique est l’adresse électronique d’un porte-monnaie, à savoir une suite de 42 chiffres et lettres qui rendent chaque porte-monnaie unique. C’est cette adresse que vous donnerez à un de vos amis ou à un marchand pour qu’il puisse vous envoyer des fonds. La clé privée en revanche est celle que vous devrez conserver comme la prunelle de vos yeux et ne donner à personne, car elle est l’unique moyen d’accéder à votre porte-monnaie et de jouir de son contenu. En effet, c’est la combinaison des deux clés qui donne à un individu l’accès à un portefeuille (voir schema ci-dessous).
Tous les portefeuilles sont anonymes et ne sont représentés que par une série de chiffres dont un utilisateur possède la clé. Ainsi, personne ne pourra jamais vous identifier de par la simple adresse de votre porte-monnaie électronique.
Le fonctionnement d'un porte-monnaie électronique

Notez que différents outils existent pour faciliter le transfert et le management de vos fonds (ce sera là encore, l’objet d’un article ultérieur). Le fonctionnement de la blockchain est très technique et sera le thème d’un article ultérieur. Pour l’instant, il convient simplement de comprendre son concept théorique.

3) Que sont Bitcoin et Ethereum ?

Bitcoin :

Le Bitcoin est la première et la plus célèbre des crypto-monnaies. Créé en 2009 par Satoshi Nakamoto, la valeur du Bitcoin est passée de quelques centimes a presque $19,000 au plus haut de sa forme. Initialement, son attrait relevait plus de sa technologie et de sa philosophie (perspective d’un monde sans banque et décentralisé) car le Bitcoin n’avait pas de valeur marchande.

L’augmentation exponentielle du nombre d’utilisateurs ainsi que l’acceptation progressive du Bitcoin par certains acteurs ont permis son incroyable essor. En effet, sa valeur est (comme pour tout marche) dérivée purement de l’offre et de la demande. Le nombre de Bitcoin existant est fixe (on ne pourra pas miner plus de 21 millions de Bitcoin) et sa distribution est limitée, d’où l’essor de son prix lorsqu’une multitude d’utilisateurs s’y sont intéressés. De plus en plus de plateformes proposent un accès facile au Bitcoin qui devrait, selon toute vraisemblance, poursuivre sa trajectoire.

Le Bitcoin est toujours mystérieux et largement incompris d’une grande partie de la population. Les pouvoirs publics ne savent pas comment le réguler efficacement et il est aussi vrai que le Bitcoin est associé à des activités illégales pouvant nuire à sa réputation. Le Bitcoin reste malgré tout un pionnier des crypto-monnaies et est massivement plus populaire que probablement tous ces concurrents combinés. En janvier 2018, le Bitcoin représente toujours environ 40% du marché des crypto-monnaies à lui seul.

En revanche d’un point de vue purement technologique, beaucoup de crypto-monnaies se réclament plus efficaces, rapides, ou tout simplement meilleures que le Bitcoin.

Faites entrer Ethereum…

Ethereum :

Ethereum est la deuxième crypto-monnaie en termes de capitalisation. C’est une plateforme permettant de créer facilement des applications qui reposent sur la blockchain. En d’autres termes, Ethereum facilite la création de nouveaux « tokens» (une nouvelle crypto-monnaie). La vaste majorité des nouveaux projets qui voient le jour se créent en utilisant la technologie Ethereum, lui garantissant un attrait certain. La technologie Ethereum permet en outre de suivre très facilement les paiements et transactions de tout un chacun, la rendant d’autant plus intéressante. On la considère comme faisant partie de la génération des Blockchain 2.0.

Ethereum a récemment vu sa valeur exploser en passant d’environ $60 a plus de $1,300 aujourd’hui. Bitcoin excepté, c’est la plus célèbres des crypto-monnaie et un nom que vous devriez connaitre !

Voilà, c’est tout pour aujourd’hui ! Bravo aux plus téméraires d’entre vous qui ont lu jusqu’au bout, j’espère que cela a été instructif. N’hésitez pas à débattre et poser des questions dans les commentaires.