Coinbase 지난 10년간 암호화에서 발생한 일

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지난 10년간 암호화에서 발생한 일

Brian Armstrong
브라이언 암스트롱
1월 3일 · 8최소 읽기

휴일에 집에 계신 부모님을 방문하여 비트 코인 백서를 처음 읽은 것은 2010년 12월이었다.

10년을 마무리하면서, 어떻게 일이 진행되었는지에 대한 저의 빠른 생각들이 여기 있습니다.

참고:이 글은 FredWilson의 글에서 영감을 받았다.포스트더 넓은 범위의 기술을 위해 말이죠. 내일 나는 향후 10년 동안 내가 비밀리에 어떤 일이 일어날 것으로 보는지에 대한 후속 조치를 게시할 것이다.
비트 코인은 실패하지 않았다( 많은 사람들이 예상했던 대로)
잊어 버리기 쉽지만, 지난 10년 동안 비트 코인이 과연 살아남을 수 있을지에 대해 자주 논의되는 질문이었다. 절차에서 결함이 발견될 수도 있고, 불법화될 수도 있고, 아니면 0이 될 수도 있다. 왜냐하면 그것은 본질적인 가치가 없기 때문이다. 비트 코인 폐지를 조기에 선언하는 기사는 379건이 넘었다. 비트 코인이 살아남았을 뿐만 아니라, 그것은 번성했고, 10년 동안 최고의 성과를 거둔 자산이 되었다. 반대자들은 틀렸다는 것이 증명되었고 우리는 인간 본성에 대한 중요한 교훈을 배웠다:대부분의 큰 돌파구는 처음에 사람들이 무시하고 비웃는 모순된 생각들이다.
Coinbase는 실패하지 않았다( 많은 사람들이 예상했던 대로)
Coinbase를 시작할 생각을 하고 있을 때, 몇몇 사람들은 제가 주문형 암호화 지갑을 만들고 교환하는 것에 미쳤다고 말했습니다. 세계 최고의 해커들은 암호 교환소에 침입하려고 노력했고, 다른 많은 해커들과 함께 에베레스트 산은 침입을 당했다. 운과 기술의 결합을 통해, Coinbase는 계속되는 공격을 견뎌 낼 수 있었고, 지난 몇년 동안 향상된 많은 새로운 키 스토리지 방법을 만들어 냈습니다. 우리는 암호화 과정에서 사용하기 쉽게 만들었고 수천만 명의 새로운 사람들을 이 새로운 기술에 소개했다. 이를 통해 우리는 직원 800명을 두고 현금 흐름에 긍정적인 회사를 세우고, 암호화 시장의 흥망 성쇠를 검토하며, 에코 시스템이 성장하는 데 도움이 되는 새로운 제품에 지속적으로 투자할 수 있었습니다. 자신의 열쇠를 보관하고 싶어 하는 사람들을 위해, 우리는 지속적으로 신뢰와 사용 편의성에 초점을 맞추면서, 비구속적인 지갑으로 CoinbaseWallet을 출시했습니다.
분파와 내전
새로운 산업의 경우, 프로토콜 변화가 논의되고 새로운 동전이 출시되면서 많은 내분이 있었다. 많은 그룹들이 과격해 졌고, 그들 자신의 에코 룸으로 분화되었다. 제가 본 다른 기술 논쟁(emacsvs.vim, iOS와 Android등)보다 더 신랄한 것은 사람들이 특정 동전을 소유하게 되면 본질적으로 관심과 감정의 충돌이 생긴다는 것입니다. 우리는 진실을 추구하는 것을 멈추고, 우리 자신의 책에 대해 이야기하기 시작한다. 좋은 점은, 다수의 경쟁 그룹들이 단일 문화나 단일 동전 독점보다 많은 혁신을 추진했다는 것이다. 어떤 블록 체인이 다음 100M또는 1B사용자에게 도달할 것인지를 확인하기 위한 경쟁은 아직도 많이 남아 있으며, 다른 산업과 유사한 경로를 따라 결국 암호화 기술이 어느 정도 통합될 것으로 예상됩니다.
버블(및 충돌)
그 산업은 5개의 거품 시대를 겪었고, 매번 충돌에 의해 그 뒤를 이어 이전의 최저 수준보다 더 높은 지점에 자리 잡았다. 다시 말해, 그 산업은 계속해서 상승 채널에서 성장했지만, 그것은 매우 험난한 여정이었다. 이것은 많은 토론과 언론의 관심이 암호화 가격에 집중되어 있다는 것을 의미했고, 낮 거래는 때때로 도박에 가까웠다는 생각을 하게 했다. 이와 동시에 장기적인 접근법(예:수년 간 한 포지션에 평균적으로 달러를 사용한 투자자)의 수익률은 믿을 수밖에 없었다. 비트 코인은 지난 10년간 가장 성능이 좋은 자산으로 최고의 유니콘까지 제치고 시가 총액 100억달러를 돌파했다. 지난 10년 동안, 빈틈 없는 투자자들이 다양한 포트폴리오의 일부로 자기 순자산의 1~10%를 암호화된 상태로 보유하는 것이 일반적인 장소가 되었다.
애플리케이션이 우리가 생각했습니다.
내가 비트 코인에 대해 처음 읽었을 때, 나는 5년 이내에 실제 세계 전력 회사가 도약하는 것을 볼 수 있을 것이라고 생각했다. Dapps는 CryptoKitties와 같은 작은 예외를 제외하고 처음 사용하는 것을 거의 보지 못 했다. 겨우 작년까지만 해도 Defi가 실제로 증가하기 시작했다. 이는 주로 확장성 문제, 변동성, 블록 체인의 스크립팅 언어 제한, 소비자 제품의 사용성 문제 때문이었습니다. 디피는 오늘날의 블록 체인의 제한된 규모에서도 효과가 있었던 하나의 사용 사례인 것 같은데, 그 이유는 빌리고 빌려 주는 것은 게임이나 소셜 네트워크에 비해 거래 처리량을 낮춰야 하기 때문입니다. Coinbase는 가맹점 인수와 관련하여 BitPay와 함께 Overstock.com, Dell, Expedia, Microsoft, Reddit, Wikipedia등의 가맹점에 대규모 투자를 했습니다. 그러나 실제 부피는 많은 상인들이 상상했던 것보다 훨씬 적게 시작되었다. 이것은 거래와 투기가 지난 10년 동안 암호화에 대한 주된 사용 사례였고 유틸리티 단계가 많은 사람들이 예상했던 것보다 더 오래 걸렸다는 것을 의미했다.
ICOs
우리는 초기 동전 공모 붐이 시작되었을 때 신생 기업들이 등록되지 않은 투자자들로부터 자금을 조달해 달라는 잠재적인 요구가 얼마나 많은지를 보았다. 이전의 크라우드 펀딩 기록은 모두 지워졌고, 이제는 역대 가장 큰 10개의 크라우드 펀딩 프로젝트 중 8개가 암호화와 관련이 있다. ICO의 경향은 증권 거래 위원회의 분노와 관심을 끌었다. 증권 거래 위원회는 천천히 그러나 확실히 우주에서 집행 활동을 시작했다. 어떤 암호 토큰이 유가 증권인지, 어떤 암호 토큰이 유가 증권이 아닌지에 대해 격렬한 논쟁이 벌어졌습니다. CRC(CryptoRatingCouncil)와 같은 조직은 명확성을 제공하기 위해 업계의 참여를 통해 발표되었습니다. 마지막으로, 너무 많은 돈을 모금하는 창업주들에게 종종 일어나는 것처럼, 그것은 실제로 회사에 해를 끼칠 수 있다. 많은 ICO프로젝트들이 막대한 현금 더미 위에 놓여 있는 동안 실제 제품들을 선적하는 데 실패했다.(그들 중 일부는 실제 제품 회사들이 아니라 투자 회사들을 닮아 가기 시작했다.
교환이 대부분의 가치를 획득했습니다.
아마도 그 규약 자체를 제외하고는, 암호화 분야에서 지난 10년간 최고의 비즈니스 모델은 이 새로운 자산을 거래하기 위해 골드 러시 기간 동안 삽을 판 교환과 증권사들인 경향이 있었다. 일부 암호화 광부들은 상당한 성과를 거두었지만, 암호화 가격의 변동성은 그들이 시장의 변덕에서 살아남는 것을 매우 어렵게 만들었다. 지난 몇년간 수많은 우수한 팀과 스타트 업이 이 분야에 진출했고, 아직도 많은 벤처 자금이 암호화 스타트 업에 유입되고 있다(예를 들어, 우리의 작은 펀드인 CoinbaseVentures는 지난 몇년간 60개의 암호화 스타트 업에 투자해 왔다.
스테이블 코카인
확장성 및 사용성과 더불어 암호화 채택을 지연시키는 문제 중 하나는 변동성이었습니다. 투자자나 매점매석자들의 경우 변동성이 크긴 하지만, 그것을 교환의 수단으로 사용하기를 원하는 사람들에게는 좋지 않다. 비트 코인의 변동성은 장기적으로 유망한 추세인 만큼 시간이 지나면서 하락세를 보이고 있지만, 사람들은 안정적인 암호화를 더 빨리 원하는 것 같다. Stablecoins는 지난 몇년간 많은 입양을 보았다. 이를 통해 각국 은행과 정부가 공통적으로 선호하는 블록 체인 비트 코인이 아닌 블록 체인(blockbhain)사고 방식이 대체 매장을 찾을 수 있었고 JP모건부터 중국까지 모두 안정적인 라인을 만들기 위한 노력을 발표했다. 그것은 또한 테터와 같은 의심스러운 안정된 코카인이 무관유리 거래에 쌍을 제공할 수 있도록 했고, 다이와 같은 암호화된 안정된 무기들이 채택이 증가하는 것을 볼 수 있게 했다. 페이스북의 천칭 자리는 워싱턴 DC의 거의 모든 사람들의 분노를 촉발시켰지만, 중국이 위안화를 디지털화하고 블록 체인 기술을 투자하려는 노력을 두배로 늘리자, 미국은 당황해서 달러를 디지털화하기 위한 그들만의 접근법을 마련하려고 서두르고 있다. CENTRE컨소시엄이 만든 미국 은행 계좌에서 일대일로 1달러를 지원하는 달러 코인은(Tether다음으로)두번째로 큰 안정된 동전으로 성장했으며, 미국에서 채택률이 증가할 것으로 예상됩니다.
제도
Crypto는 10년 동안 취미 활동가들과 얼리 어답터들 사이의 순수한 소매 활동으로 시작했지만, 지난 10년 동안에는 기관들이 참여하기 시작하는 분명한 경향이 있었습니다. 규모가 큰 전통적인 기관은 아니지만, 모두 그것을 탐구하는 팀을 가지고 있는 것처럼 보이지만, 수백개의 작은 암호화 포워드 기관들입니다. 수백개의 "암호화 기금"이 만들어졌다.(재미 있는 사실은 빅 3, 패러다임, 폴리 치킨, A1크립토 등 모두 전 Coinbase직원들이나 이사들에 의해 설립되었다는 것이다.) 우리는 또한 수백명의 기관 고객들이 CoinbaseCustody에 탑승해 있는 것을 보았는데, 이것은 지난 18개월 동안 0달러에서 7달러로 증가해서 기관들을 위한 세계에서 가장 큰 암호화 관리인이 되었다.
규정 그 10년은 암호 사용이 완전히 규제되지 않는 것으로 시작되었다. Coinbase는(내가 알기로는)처음으로 규제를 심각하게 받아들인 암호화 회사였다. 왜냐하면 그것은 우리가 장기간 채택을 증가시킬 것이라고 생각했기 때문이다. 2013년경부터 미국에서 머니 전송기 라이센스를 신청하기 시작했습니다. 거기서 유럽의 eMoney라이센스, NY에 Bitlicense라는 Bitlicense를 받아 FinCen에 MSB로 등록하고 다른 기관에서 추가 라이센스를 받기 시작했습니다. 우리는 매주 이 시점에서 전 세계의 여러 규제 기관들과 상호 작용을 하며 교육적인 자원이 되고자 합니다. 이번 10년이 끝날 무렵, 비록 암호화는 빠르게 발전하겠지만, 나는 암호화는 규제 받는 산업이라고 자신 있게 말할 수 있다. 지난 10년 동안, 암호화가 통화, 상품, 보안, 재산 또는 다른 것으로 규제될 것인지에 대한 큰 공개적인 문제가 있었다. IRS, SEC, CFTC, NYSE, NYSE, FinCen등이 모두 지침을 제공했습니다. 싱가포르, 스위스, Caymans의 규제 당국은 모두 암호화에 대해 매우 정교해 졌고 훌륭한 스타트 업들이 거기에 통합되도록 하기 시작했습니다. 알고 보니, 암호화를 어떻게 규제할 것인지에 대한 해결책은 없었다. 왜냐하면 암호화에는 매우 다양한 종류의 암호화가 있었기 때문이다. 어느 순간, 모든 사람들은 우리가 기존 금융 시스템의 모든 부분을 재창조하고 있다는 것을 깨달았습니다. 그리고 이것은 많은 다른 종류의 규제 기관을 필요로 할 것입니다. 동시에, 암호화의 분산적인 측면은 비구속적인 지갑, DEXes, Defi, dapps등의 사용이 증가함에 따라 계속해서 빠르게 진화해 왔다. 일반적인 금융 시스템과 유사하게 fiat레일 및 소비자 지갑과의 교환이 규제될 가능성이 높지만, 암호화의 분산적인 측면은 완전히 새로운 규제 프레임워크를 필요로 할 가능성이 높다(이상적으로 전체적으로 기술 혁신을 증가시키는 규제를 훨씬 적게 하는 것이 좋다).
전반적으로, 암호화 산업에 종사하는 것은 지난 10년간 엄청난 활력을 주었다. 많은 우여곡절이 있었고, 그것은 극복해야 할 매우 불안정한 산업이었다. Coinbase가 이 기간 동안 재정적으로 건실한 상태를 유지하여, 800명 이상의 직원으로 성장했다는 것이 정말 자랑스럽고, 업계가 지속적으로 성장할 수 있도록 인프라를 구축하는 데 도움을 주었습니다. 저희는 모든 제품에 대한 신뢰와 사용 편의성에 초점을 맞추고 있으며, 이를 통해 향후 1억명, 1억명의 사용자가 암호화될 것으로 믿고 있습니다. 우리는 그것을 실현시키기 위해 전력을 다하는 우리의 믿을 수 없는 직원들, 이사회, 투자자들의 도움 없이는 그것을 해낼 수 없었을 것이다.

내일, 나는 향후 10년간 우리가 암호화에서 기대할 수 있는 것을 기대하는 게시물을 만들 것이다.

편집:2000년대에 암호화에 일어날 일에 대한 나의 게시물이 지금 생중계되고 있다