聊聊投资理财的那些事 | 月旦评

这两天看到各种关于钱宝倒闭的消息，甚至听说周边也有入了坑的朋友。基于目前市场上纷繁复杂的理财产品，我想结合自己在银行多年的工作经验，来谈谈投资理财的那些事。

说到理财，我相信大多数人肯定接触过银行理财，一般都是5万起投，投资国债，企业债，基金等等一揽子的标的，收益率在4%-5%不等。而信托、基金等非银机构的产品，一般是针对银行等机构客户和高净值的个人客户，这边我就暂时不加讨论。今天主要就来说说目前市面上多如牛毛的某某财富公司，某某投资管理公司等等的产品，我们业内统称其为三方公司。虽然市场上三方产品看似非常繁多，让投资者眼光缭乱，收益也是高的离谱。但归根起来都有以下几个特点：

第一：发行模式主要以代销为主，往往三方公司的产品其实不是公司本身发行的产品，而是代销其他公司的产品。就比如早期的诺亚财富，就是通过代销红杉资本的信托产品发家的。代销本身其实没有什么问题，就像银行最近几年非常热衷于代销各种基金、保险，虽然普通老百姓根本不知道自己的钱最终投向到哪里，但还是难以掩盖老百姓买理财的欲望，特别是退了休的老爷爷老奶奶。但同样是代销，为什么银行的产品很少出事，但三方公司却经常回踩雷，就像诺亚财富2017年就接连踩了“辉山乳液”和“乐视”这两个大雷？归根结底还是因为银行有资金池，可以通过资金池来弥补投资损失，从而给到投资者稳定的回报，但如果资管新规正式落地后，银行这种资金池业务未来就难继续开展了。而且三方公司的目标就是通过代销收取通道费，没有很大的动力来选择代销的产品，当然如果万一产品无法兑付，他们也没有责任来负责兜底，因为风险早就转嫁给投资者了。其实三方公司卖理财跟房地产中介卖房子是一个道理，谁给的佣金高就优先卖谁的房子。如果客户过完户之后发现房子有问题，找当初的房地产中介也往往是无济于事的。
第二：产品多以P2P产品为主，P2P最早是在美国最先出现的，她的出现盘活了市场上的闲置资金。像宜信，陆金所等就是以P2P起家的。借助着互联网的发展，P2P在最近几年如雨后春笋般涌现。在2017年11月21号互联网金融风险专项整治工作领导小组下发“关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知”之前，P2P是不受法律监管的，如果想设立一家P2P公司是不需要任何门槛，没有注册资本的要求，也不需要牌照，任何人都可以注册一家公司，甚至有过犯罪记录（比如中赢金融）。当然最为重要的一点的是：P2P公司募集的资金是不受监管，资金的流向是不明确。而正规的资管，基金，私募都是有银行或者券商来托管资金，也是保证了资金的安全。e租宝,中晋的出事就是因为资金没有监管，公司实际控制人可以随意调配募集的资金，本来用于投资或者贷款的资金挪为他用。

我总结了一些甄选理财产品的小建议。1：投资标的是否真实存在，是否有成长性。2：募集方式是否有监管，比如银行有银监会监管；券商、私募有证监会监管；但P2P、众筹却没有明确监管3：盈利模式是否可信，是否有真实的底层文件。就比如在乐视还没有出事之前，大家都觉得他的故事非常完美，但我们没有一个人见过一辆乐视汽车4：风控是否已经转嫁给投资者了？还是机构与投资者风险共担？亦或根本没有风控。
希望以上的小建议对大家选择理财产品有所帮助。
最后附上一张Steemit Logo手绘图