201809沪深市场数据检测

反弹如期而至 ， 提防冲高回落---201809数据监测

本月特征为继续缩至地量 ， 反弹如期而至 。

各指数本月都创了调整以来量能新低 ， 并从月中开始强度不一的反弹 。

上涨幅度依次为上证50/5.34% ， 上综指/3.53% 、 300/3.13% ， 而深圳各指数皆为阴T字K线 ， 反弹力度较弱 。

A 、 月量能滑落级别：

沪深300 、 上证50 ， 缩到2017/2水平 ， 创业板为2014/11水平 。

上证 、 深综指 、 深成指 、 中小板 、 500 ， 皆只有2014/6水平 ， 已接近底部启动时水平 。

地量见地价 ， 引发反弹 ， 但是否是大底 ， 却非单一地量就能确定 。

B 、 季线回档深度：

本月收了第三季度K线 ， 形势不容乐观 。

从K线性质看 ， 除了上50收了阳线外 ， 其余都是阴线 ， 并最少两连阴 ， 很多四连阴 。

从对2014年的上升段的回档力度看 ， 上50最强势 ， 仅在2016年熔断时 ， 打落到2014四季度实体 ， 现还高高在上 。

而绝大多数指数最低值已全部吞吃2014四季度 ， 并已打落到2014三季度的实体上端或中段 。 而上轮大牛行情启动就是从2014三季度开始.
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C 、 指数估值

201809月度数据监测

数据来源--中证指数有限公司 。

选择对比时点：

2012/12 ， 其时指数已从11月末触底上涨 ， 中小创由此开始大行情 。

2013/6 ， 其时沪深主板见底 。

2016/3 ， 其时从熔断股灾底启动开始大涨 。

2018/9 ， 当前 ， 与以往最低值对比 。

数据分析--滚动市盈率：

上证指数 ， 最低为2013/6 ， 9.62 ， 2018/9月12.9.

上证50 ， 最低为2013/6 ， 7.74 ， 2018/9月10.37

深成指 ， 最低为2013/6 ， 12.70 ， 2018/9月17.76.

沪深300 ， 最低为2013/6 ， 9.09 ， 2018/9月12.26.

以上指数 ， 已跌了如此惨 ， 还比以往最低值高出这么多！

中证500 ， 2013/6 ， 22.04 ， 2018/9月18.53 ， 已低于2013/6 。

中小板 ， 2012/12 ， 23.42 ， 2018/9月21.85 ， 已低于2012/12 ，

以上估值 ， 现已低于历史最低 ， 但指数不创新低 。

创业板 ， 2012/12 ， 34.40 。 中证指数公司当前缺乏数据 ， 需待3季度数据出来 。

杀估值 ， 是熊市对牛市泡沫的刺破 ， 牛市则是对熊市过度杀跌的纠正 ， 而A股的特点 ， 就是涨跌都过头 ， 市场就这样反复轮回 。

D 、 年均线

我的2017/12/31雪球帖谈及：

2018年 ， 市场将回归寻底之路 。
底在何方？
纵观各指数历史大底 ， 都需击破年K线图的绝大部分年均线 。 而现在除创业板跌破5年均线外 ， 各指数都还在5 、 10 、 或20年均线上方 。 今后 ， 指数将向此目标进发

作者： 湖图山客源一剑
链接： https://xueqiu.com/2327530114/98467836
来源： 雪球

大熊市的特征 ， 就是将跌破绝大多数年均线 。

9个月过去 ， 目前2018/9 ， 300 、 500 、 中小板 、 创业板 ， 最低点都已跌破所有年均线 ， 上证50 、 深综指 、 上证综指 、 深成指分别破5 、 10 、 15 、 20年均线 。

但目前各指数的多数年均线还是上行方向 ， 未来再经过短期反弹与漫漫阴跌 ， 将逐步成空头排列 ， 估值 、 业绩 、 量能 、 走势 ， “烟瘴里 ， 四面杀声连角起 ， 将军白发征夫泣” 。 

E 、 60月乖离率： 

先看主要指数重要底部60月负乖离率数据

--指数---2005/5----2008/10----2012/11

上综指---34.48-------24.67------26.91

深成指---22.58-------14.90------26.84

深综指---42.69-------23.17------24.70

中小板----------------------------24.48

沪深300--------------------------26.44

上证50----------------------------25.02

（后三个指数前两次还无数据产生 ， 创业板到今年才有相应数据 。 ）

数据分析：

一目了然 ， 只有深成指2008/10一个数据高于负20 ， 为负14.90 ， 其余所有数据皆低于负20.

可以确定 ， 历史上大底部 ， 60月线乖离率绝大部分指数同时低于负20 。

而当前 ， 2018/9 ， 只有1个创业板为负25.12 ， 低于负20 ， 其余都高于负20 ， 显然可以判断 ， 此处不是大底部 。

此也可认为是多种指数 、 同一指标 、 相互共证 。

股海多雾霾 ， 独有乖离率的一双慧眼 ， 在静静的注视着股海中迷失的我们 。

F 、 漫漫阴跌之月K线

何为漫漫阴跌 ， 本栏定义为： 在一段满12个月的下跌过程中 ， 阴K线的数量达阳K线的两倍及以上 。

当前已达此标准的 ， 有中证５００ 、 深综指 ， 都为１１阴１阳 ， 创业板１０阴２阳 。 其余指数还未达标 ， 空头还在努力中 。

５００ 、 深综指 、 深成指 、 创业板当前月线六连阴 ， 已创了历史罕见之纪录 ， 故发生月线级别的反弹应是必然 。

但上方压力重重 ， 且６０月乖离率指标所示 ， 跌幅还不到位 ， 故必须提防冲高回落 。

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