Blockchain resolve as margin calls em minutos na Nasdaq
Um grupo de stakeholders do setor desenvolveu uma plataforma blockchain para transferir garantias a contrapartes centrais ao negociar valores mobiliários. Assim, Nasdaq anunciou que seu braço de compensação, juntamente com o provedor de serviços de títulos ABN AMRO Clearing e as empresas de serviços financeiros EuroCCP e Euroclear, desenvolveram uma plataforma conjunta blockchain de prova de conceito (PoC). O objetivo, de acordo com um comunicado de imprensa, é cobrir as margin calls - uma necessidade de depositar fundos ou títulos para cobrir perdas potenciais - através de uma rede distribuída entre doadores colaterais, tomadores e intermediários,
De acordo com o anúncio, a Nasdaq desenvolveu o PoC para a rede distribuída, enquanto o ABN AMRO Clearing e o EuroCCP criaram uma interface front-end e gerenciaram a integração nos serviços. Além disso, a Euroclear, uma das maiores casas de assentamento do mundo, processou as transferências de garantias subjacentes, garantindo que a liquidação fosse final e monitorando a conformidade regulatória.
O atual processamento de garantias tem sido desafiado por várias mudanças no mercado, como o aumento do horário de negociação e a necessidade de compensar de forma centralizada os derivativos negociados no mercado de balcão sob o Regulamento Europeu de Infraestrutura de Mercado (EMIR). Devido a uma quantidade crescente de participantes do mercado de buy-side, como gestores de fundos de hedge e empresas institucionais que querem limpar seus negócios com derivativos, a necessidade de fornecer uma solução eficiente de garantia de títulos tornou-se essencial. Em particular, essas empresas precisam cobrir essas margin calls, apesar de operarem em diferentes fusos horários.
O desenvolvimento inovador usando o PoC permitiria que os participantes do mercado "manejassem a margin call, a entrega de garantias e o processo de devolução dentro de minutos". A presidente-executiva do EuroCCP, Diana Chan, disse que o PoC pode ser "extremamente útil" no cumprimento deste requisito, explicando: "Com uma solução como essa em vigor, poderemos fornecer eficientemente a proteção contra riscos de contrapartes das negociações de patrimônio após o término do expediente, reduzindo as complexidades operacionais. Hoje, estamos limitados pelo horário bancário europeu ou acordos em outros fusos horários."