数字货币为跨境支付带来的机遇与挑战

数字货币因其去中心化、匿名性等特点，被迅速运用到银行、证券、跨境支付等各个金融领域。但是，上述特点也为数字货币的监管带来困难，于是法定数字货币被多国央行提上日程。

法定数字货币在跨境支付领域具有极大潜力，其点对点的传输模式能够有效改善当前跨境支付耗时长、费用高的问题。而且基于法定数字货币建设跨境支付网络，将推动当前从完全由发达国家掌控的高度中心化的全球跨境支付体系，转变为更多发展中国家都能平等、自由参与的适度中心化的体系。

当前全球跨境支付体系存在的问题

当前全球跨境支付体系以SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）和CHIPS（纽约清算所银行同业支付系统）为核心系统，均由传统发达国家特别是美国主导建立，发展中国家难有话语权。

SWIFT是跨境金融信息传输服务的全球领导者和标准制定者，构建了涵盖200多个国家（地区）的金融通讯网络，接入金融机构超过11000家。然而作为一个全球性组织，SWIFT董事会的25名独立董事中仅有4人来自新兴经济体，其执行委员会的成员更是清一色来自欧美国家。

CHIPS则是全球最大的私人部门美元资金传输系统，所有私人部门美元跨境交易结算和清算的中枢神经。该机构由纽约清算所协会建立和经营，自然在美国的控制之下。

由发达国家主导的跨境支付体系效率低下，难以保障广大发展中国家的权益。由于几乎不存在竞争，现有的服务提供商很难有动力持续提升技术和服务水平，接入这些系统的金融机构也乐于坐享其成、索要高价。

当前，跨境支付服务不透明、价格高、耗时长的问题已经广受全球使用者的诟病，也引起一些国际组织的关注。2009年，在G8的推动下，世界银行建立了“全球汇款工作组”，以推动国际汇款市场提升效率和降低成本。从2010年开始，降低国际汇款费用也成为G20关注的议题，其还发起了“汇款发展行动”。

更为重要的是，当前这种高度中心化的跨境支付体系大大限制了发展中国家的金融主权。由于一旦被排除在跨境支付体系之外，一国将难以开展跨境经济活动，因此以美国为首的西方国家常常将此作为金融制裁手段。

数字货币为重塑全球跨境支付体系带来机遇

以比特币为代表的数字货币近年来在跨境支付活动中开始发挥越来越重要的作用，使全球跨境支付体系的重组成为可能。基于数字货币的跨境支付网络呈现“轮毂—轮轴”（hub-and-spoke）的模式。用户可以在国内通过销售终端、在线接口等方式（即轮轴），将本国的法定货币兑换为数字货币并储存在数字钱包中，然后通过数字货币的安全网络（即轮毂）跨境传输到海外收款人的数字钱包并以相同方式兑换为当地的法定货币。由于数字货币通常是基于分布式账本技术的代币，该技术能够确保交易具有可追溯性且不易被篡改。

更为重要的是，其所支持的去中心化的交易模式使跨境支付效率得到极大提升，可从传统的3～5天缩短到1天之内；同时交易费用也大幅下降，从传统系统的7.21%（世界银行的数据）降至1%以下。

不过，游离于传统货币体系之外的数字货币也给跨境支付活动的监管带来挑战，特别是在反洗钱/反恐融资、消费者保护、税收和资本管制等方面。

首先，采用加密技术的数字货币具有匿名性特征，难以追踪交易者身份，因此便于隐瞒和掩饰资金的非法来源或受制裁的目的地，从而为洗钱、恐怖主义融资等违法的跨境资金活动创造了便利。

其次，作为近年才涌现的新型金融业务，许多相关的中介机构和服务提供商尚未被纳入监管网络，黑客攻击和诈骗活动时有发生，加上交易通常具有不可逆性，导致消费者的利益难以得到有效保护。