Sell BTC now?
If you have listened to Tone Vays, who I respect, though not always agree with, then you may be thinking of selling or shorting bitcoin right now.
Tone has an indicator that is basically saying now is a big short signal on monthly, daily and even 4hly chart. Check out the link above, it will lead you right to the corresponding part of the video.
And given the recent run, we are kind of overbought. So taking some profits certainly makes sense.
Here is my struggle. First of all shorting or selling is always a problem, so I need a very good reason to do so. The problem is basically that I have very strong convictions that in the longterm bitcoin will go up, and having less amount of BTC in the future than today would be a great catastrophe. The risk is that if I sell today i won't be able to buy the same amount of BTC back because the price will be higher.
So I think there is a great reason to do a short term trade and short, but I am not ready to sell my stash just yet
So let me point out a few reasons that make hesitant:
1. It's December and year end rally
Finally we have Wall Street and a bunch of hedge funds in the market (ca. 100 new hedge funds). They like to make December rally, because it looks good in the books, so I just think there will be a boost until the end of the month.
2. Break out
Bitcoin has just broken out of a channel, or what I call a speed at which it has grown this year. I believe that we are in a bubble and this is a sign that now the speed is picking up. The same thing happened earlier this year when the speed changed from the run from 200 to a 1000 earlier this year.
You can see this in the screenshot where the red like
Check out this video where i explain this bubble stuff and used it to predict the 10k price we have now
3. Generally signs look positive and bullish
Bitcoin and the crypto market looks positive and bullish, although overheated. So given where we are I am not ready to sell in a big way just yet.
4. the MACD
... looks to me like we are just getting started are in the middle of a run and not tipping over just yet.
Conclusion
I think we are at a spot where a short trade makes a lot of sense. From a long term or investment perspective I would want to stay long however. There are too many sign that look upwards. Especially the fact that we just broke out of a channel makes me believe that we have just entered a new phase in the bubble where the price may go parabolic. In this phase it may be very easy to miss much of the rally by selling and then having to buy back and losing 20-30% of value.
That said the short signs look very strong as well, so I think this is a perfect opportunity to make a trade and use the profits to stack up the long holdings or hedge any coins you may have.
Happy trading and good luck.
I got off the train at $9k. Today I sold some alts to BTC and then to cash at $11150. Thank you BTC for paying for my expenses for the next 3 months.
Sweet!
The thing with bitcoin is its not like stocks you seriously can not put those old rules and tactics from a stock into bitcoin it does not work. If anything we are going to see a balancing some sell off and then back up within the $500 range till we hit Dec 11th after that time frame money is going to be flowing into bitcoin from stocks and come 2018 things are going to blow the freak up.
Now of course there will be pull backs there has to be. However these pull backs are super quick and the reason is bitcoin markets are up 24/7 unlike stocks where you are limited on your trading window.
I completely agree. This is an entire new asset class and applying standard finance strategies will make you miss out.
If BTC does sell off here, do you think Alts will too? How about Bitcoin Cash?
Most of the time the market moves in sync. I doubt that btc can crash and alts rally.
Bitcoin might still continue to go up for a while, even if a major correction is to happen next. But to invest in it now seems like a very risky thing to do. Technically it doesn't have the qualities to sustain in the future. Waste of energy, high fees, high volatility, long transaction times... Should I go on? It's only due to its name that has kept it up so long in the first place.
I agree with your sentiment, but I also think you underestimate its value and potential.
I don't think any of the issues you outlined cannot be solved are nor self made.
Now is definitily a good time to sell, the prices need a correction after this big Run up, but we never know what to predict with Bitcoin. My suggestion is to take some profits and gold some
Thanks for sharing
Vielen Dank für den Bericht.
Das, was Du schreibst, deckt sich weitesgehend mit dem, was ich von vielen Seiten aufgeschnappt habe.
Ich bin kein Trader, habe aber ein paar meiner bescheidenen Gewinne mitgenommen und verharre nun in Lauerposition an der Seitenlinie.
Wer weiß, vielleicht ist ja das Anfängerglück auf meiner Seite...? ;-)
Thank you for the report.
What you write, coincides largely with what I have picked up from many sides.
I'm not a trader, but I've taken some of my modest winnings and are now lurking on the sideline.
Who knows, maybe the beginner's luck is on my side..? ;-)
Du siehst, @knircky und ich sind derselben Meinung. UNd was ist, wenn der Zug nun ohne dich weiterfährt?
Es gab viele Leute, die haben bei 1000 gekauft und bei 2000 verkauft. Und nun sind sie draußen.
Dann werde ich Lehrgeld zahlen und zu höheren Preisen wieder einsteigen müssen.
Ich werde aber nicht der einzige sein, dem das dann so ergeht (was die Sache natürlich nicht besser macht). ;-) Ich habe ja zudem "nur" ein paar bescheidene Gewinne mitgenomen und bin NICHT komplett aus der Kryptowelt ausgestiegen.
Ich glaube es kommt auch immer auf das ziel und persönliche Strategie an. Ich persönlich bin sehr aggressiv und möchte vor allem nicht potentiellen wert missen, gehe aber sehr hohes Risiko ein damit.
Die meisten Menschen sind nicht so risikofreudig und eine Strategie mit Gewinnmitnahmen ist dann passender.
Ich würde wenn Du verkaufst eben eine gezielten Neueinstige planen.
Wenn man wie hier angedachten z.b. shorted müsste man sich vorher überlegen wann man den closed oder nachkauft.
Nach der Strategie from Tone könnte man Dienstag dann eben wieder einsteigen wenn der Kurz über dem vom Sonntag liegt.
Ich glaube an einen weiteren "Aufstieg " diverser Kryptowährungen. Bislang war ich eher in andere Assets investiert und nutze nun Kryptos zur Diversifikation.
Ich hatte mir fest vorgenommen, bei einem Erreichen des Kursziels von 10k Dollar für 1 BTC, einen Teil als Gewinn erst mal zu sichern.
Leider hatte ich ähnliche Aktionen bei Rohstoffaktieninvestments damals verpasst und wollte diesen Fehler nun nicht wiedeholen. Möglicherweise liege ich nun einmal mehr falsch. ;-)
Auf jeden Fall gedenke ich definitv Einstiegsgelegenheiten zu finden und zu nutzen.
Naja, du hast nun ja gewinn gemacht. Also ist das erstmal ein win. Und du bist im markt also nimmst du auch weiter mit.
Die Frage bei solcchen zielen ist immer, wie bist du auf das 10k ziel gekommen?
Ich finde es ist wichtig eine strat zu haben gewinne zu realiesieren. Aber diese ziele muessen auch passen.
Ich z.b habe diese jahr ETH bei 70 verkauft. Einfach weil ich die zahl so schoen und koennte mir gar nicht vorstellen auf einmal so recih zu sein. So habe ich dann eben etwas gewinn eingestrichen. Das war aber uberhaupt keine strategie und hatte nix mit dem markt zu tun.
Das war ein riesen fehler von mir und war emotional und hat mich riesig kohle gekostet. Ich haette um gewinn zu realisieren schon verkaufen koennen aber dann eben mit einer strat warum ich meine das 70 ein top war und was ich tue wenn ich falsch liege. Aber das hatte ich nicht. Und das war eben der fehler.
Ja, ich kann Dir glaube ich folgen. Ich hatte mir die 10k als Zielmarke gesetzt, weil ich davon ausging, daß es viele so tun würden (wie u.a. auch G. Mannarino), und daß dies der Punkt sein könnte, wo wir einen Rücksetzer sehen könnten. Bislang lag ich definitiv daneben mit dieser Einschätzung - da will ich nichts beschönigen.
Glücklicherweise habe ich einen Teil meiner sowieso bescheidenen Gewinnmitnahmen nicht in FIAT Money, sondern in Steem gesichert. Wenigstens war das - Stand heute - nicht ganz so schlecht.
I cant disagree with anything you said.
I, too, am thinking of lightening up a bit. My reasoning is not so much I fear a pullback in BTC...we have them often. It is that I think STEEM and BTS offer a great multiple for 2018 than BTC does.
But this is an interesting post from a guy who tends to have his finger on the bitcoin pulse.
Thank you very much! I also think that steem has potential. More potential i think has EOS, which is just starting to rally. I am actually worried about EOS being underrepresented in my portfolio.
Outstanding post! As I look at the price development of BTC every day since many years, I can share all your arguments. At the moment, all patterns and all reasonable facts cry for a distinctive correction. But - what if the Bitcoin itself doesnt know this??
I am entirey convinced that 100.000 will be reached in 2021 or even earlier. So why should I sell now and take the risk to miss the bus?
=> Never never sell your precious coins before you can efford yourself a house or a yacht!!!!!
that's it exactly.
It seems the easiest and safest start is to just load up as much as possible.
Hay as all that you had discussed here may make sense if I am a trader, but well if I am here not just for profit but for investing in market . Then it would be good for me stay in the bitcoin.
i think so
Welcome for your aggree
you should pull back some of your capital.