[투자의 단상/241108] 상위10% 연금 포트폴리오

'100세 연금' 우등생들의 포트폴리오

이제 연금 포트폴리오를 어떻게 운용하느냐가 중요한 자산관리 포인트가 되고 있는 것 같습니다. 이에 상위 10% 연금 고수들의 포트폴리오를 살펴보는 내용을 리뷰해 보도록 하겠습니다.

수익률 상위 10%인 연금 고수와 연금을 10억원 이상 모은 연금 부자의 포트폴리오를 분석한다. 상위 10% 연금 고수 포트폴리오를 통해 투자처를, 10억원 이상 연금 부자에게는 자산 배분 전략을 배운다.
미래에셋 증권사의 개인형퇴직연금(IRP) 계좌를 튼 100만원 이상(8월 31일 잔고 기준) 고객 가운데 수익률 상위 10%인 1만4722명의 계좌를 분석해보니, 최고수익률은 연 66%였고 평균 수익률은 연 24.17%에 달했다. 이들 계좌에 가장 많이 담긴 10개 상품(잔고 기준)을 꼽아 보니 9개가 상장지수펀드(ETF)일 정도로 ETF 투자가 대세였다.

역시 수익률 상위 10%의 연금 포트폴리오에는 나스닥100과 S&P500이 주류를 이루는 것 같습니다.
그외 미국테크TOP10, 반도체 관련한 상품이 보이고 특이한 건 TR 상품들과 TRF라고 하는 상품이 되겠네요.

토털리턴 상품은 분배금을 투자자에게 지급하지 않고 자동으로 지수에 재투자한다. 연금의 핵심인 ‘복리효과’를 극대화하는 상품이다.
일반 S&P500 지수 투자를 하고 받은 배당금을 은행(일별 CD금리 적용)에 넣어두었을 때와 TR상품으로 자동 재투자했을 때 수익률 차이를 비교해 보니 S&P500 10년 수익률 기준 일반 지수는 216.29%, TR은 250.98%로 TR이 34.69%포인트 더 우수했다.

TR상품의 우수한 성과는 역시 자동으로 적용되는 복리의 효과로 부터 오는 것 같습니다.

TDF는 은퇴 시기를 정해 포트폴리오를 구성하고, TIF는 배당(인컴)을 목표로 포트폴리오를 구성한다면, TRF는 리스크 성향에 따라 포트폴리오를 구성한다는 게 차이점이다. 또 TRF는 개별 종목처럼 상장된 ETF고, TDF와 TIF는 펀드로 구분된다.

아래는 TRF 상품에 대한 설명입니다.

TRF(Target Risk Fund)는 이름처럼 목표 리스크에 따라 주식·채권 등 기초자산의 비중을 다르게 구성한 상품이다. KODEX TRF 상품은 3070, 5050, 7030 세 종류가 있다. 숫자 네 자리 중 앞 두 자리는 주식 비중, 뒤 두 자리는 채권 비중을 가리킨다. 적극적인 투자자는 안전자산을 최소화하고 싶을 수 있는데, 이 때 TRF 상품을 활용할 수 있다. 이 ETF는 주식 비중이 30%임에도 채권 비중이 높아 안전자산으로 분류되기 때문이다. 이 ETF를 통해 주식 투자 비중을 10%포인트가량 늘릴 수 있는 셈이다.
TRF가 내가 정한 비중대로 간다면 TDF는 시간의 흐름에 따라 비중이 달라지는 게 차이점이다.

안전자산이 아직도 56.88%로 상대적으로 비중이 높음을 알 수 있습니다.

자산배분 내역을 보면 해외주식(혼합)이 44.11%로 가장 높은 비중을 차지하고 있음이 상징적인 것 같습니다.

“자산 배분은 나이(연령)와 투자성향을 고려해 정하면 되는데, 연금은 나이가 더 중요한 결정 요인”이라며 “100에서 본인 나이를 뺀 수에서 10%포인트 정도를 성향에 따라 조정하면 된다”고 설명했다. 이 공식에 따르면 60세에 위험자산 적정 비중은 40%이다. 좀 더 공격적이라면 최대 50%까지, 좀 더 안정적이면 30%까지 가져가면 된다.

이제 웬만한 상품들은 모두 ETF로 수렴하여 상품화되고 있는 것 같습니다.
부자들의 포트폴리오를 보면 역시 안전자산의 비중을 높게 가져가고 있고 대신 위험자산의 경우 해외주식과 같이 성장성이 높은 자산에 적극적으로 투자하려는 성향이 있음을 알 수 있겠습니다.
상대적으로 자산의 규모가 적은 투자자라면 조금의 변동성을 감내해서라도 좀 더 수익성 높은 방향으로 포트폴리오를 구성하려는 노력을 해보아야 할 것 같습니다.

오늘도 남은 시간 편안한 휴식과 함께 하시기를 바랍니다.~