Bei der Dividendenzahlung und keiner anderen Kursbewegung, fällt ja der Aktienkurs genau um den Dividendenanteil, d.h. bei einer negativen Dividende würde der Aktienkurs genau um den Betrag steigen, da sich ja der Buchwert des Unternehmens erhöht.
Bei Anleihen ist das anders. Man verliert ja nicht Geld wegen eines negativen Zinscoupons, der kann ja nicht weniger als null sein, sondern man verliert Geld, weil man mehr bezahlt als den Nominalwert. Man kauft z.B. eine Anleihe mit Nominalwert 100, einem Zinscoupon von 3% und einer Restlaufzeit von 12 Monaten für 105€.
Bei Fälligkeit bekommt man dann 100€ plus 3€ Zins. Die Rendite ist dann minus 1.9%.

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